一、期權成交持倉場合
整體來看,50ETF期權和創業板ETF期權成交狀況優良。期權代價運行較為平穩。三個ETF期權上市的是22年10月、11月、12月,23年3月合約。新上市的ETF期權近月期權為主力月期權合約,此中南邊中證500ETF期權買賣量最高,首日買賣量到達2678萬張,持倉量到達1101萬張;易方達創業板ETF期權流動性較好,首日買賣量到達2462萬張,持倉量到達1033萬張;嘉實中證500ETF期權由于基金規模偏低,首日買賣量997萬張,持倉量488萬張,均低于另有兩個期權。
回首之前上市的金融期權合約上市首日的買賣場合,我們可以看到新上市的三個ETF期權的買賣量和持倉量高于上證50ETF期權,由於上證50ETF期娛樂城出金限制權上市時間較早,于2015年上市,是我國第一個場內期權。那時期權市場處于起步階段,投資者較少。途經長年的發展,期權市場成為我國金融市場中的主要組成部門,投資者介入懇切連續不斷提高,所以新上市的期權成交、持倉會更高一些。新上市的期權買賣量高于中證1000股指期權,由于股指期權合約較大,相當于ETF期權的十倍,所以買賣量偏低。從成交額方面解析,中證1000娛樂城儲值股指期權略高于新上市的三個ETF期權。與300ETF期權比擬,可以發明期權的買賣、持倉與標的基金的規模有關,華泰柏瑞300ETF、南邊中證500ETF和易方達創業板ETF基金規模較高,所以期權成交、持倉量較高,嘉實300ETF和嘉實中證500ETF規模偏低,期權的成交、持倉量偏低一些。
依據新上市的期權收益買賣表現,三個ETF期權的成交PCR均大于1,表示認沽期權的成交量高于認購期權的成交量,反應期權市場介入者以為短期標的代價走勢偏空。今日股市整體振蕩偏弱,與期權市場的偏空情緒相互驗證。兩個500ETF期權持倉PCR大于1,創業板ETF期權持倉PCR低于1,,表明期權市場介入者以為中小市值股票代價走勢弱于創造成長風格股票。
二、期權波動率場合
南邊中證500ETF平值期權隱含波動率是22%,略高于標的歷史波動率(1938%)。嘉實中證500ETF平值期權隱含波動率是2284%,略高于標的歷史波動率(1899%)。易方達創業板ETF平值期權隱含波動率是2764%,略低于標的歷史波動率(2858%)。三個期權代價較為合乎邏輯賭場獎金清理規定。
從波動率偏度來看,三個ETF期權隱含波動率均展示偏斜狀態,虛值認娛樂城代理沽期權隱含波動率明顯高于虛值認購期權。表明期權市場介入者對于中小市值股票和創造成長風格股票的短期代價走勢判定偏娛樂城安全出金空。
從波動率限期結構來看,三個ETF期權均展示近月和次季月隱波高,次月和季月隱波低的形態。這表明期權市場介入者預期中證500和創業板股票四季度波動會有所下降,但來歲一季度的不確認會上升。