比年來，CTA基金以其獨特的部署價值而備受市場青睞，為遴選行業內優秀的CTA基金及控制人，期貨自2024年開始，推出中國CTA基金金麒麟獎評選（下稱金麒麟獎評選）。途經數據篩選以及專家打分評定，現在2024中國CTA基金金麒麟獎榜單已經出爐。為使投資者更好地了解海內外優秀機構CTA基金的進步理念和勝利經驗，當日起,本報推出2024中國CTA基金金麒麟獲獎機構專訪系列，敬請關注。
過去的五年，量化投資領域風起云涌，在中國贏得了長足的發展。上海富勵業私募基金控制有限公司作為一名內地新進的量化私募基金控制人，名稱源自19世紀法國科學家、數據科學之鼻祖傅里葉的諧音，含義公司以數據科學為依托，致力于通過連續創造為投資者提供長期穩健的投資回報，而這來歷于富勵業創始人俞國申博士和數據老虎機款式介紹科學親暱的淵源。
上年，俞國申入選2024年上海海外金才。將領先、原創的數據科學運用在量化投資領域，是富勵業的一大優勢,體現出其和其他控制人的不同化。
從數據科學到量化投資
從復旦大學電子工程本科結業后，俞國申來到法國，仰望著法蘭西歷史上笛卡爾、費馬、傅里葉等知名數學家的光芒，他毅然選擇了應用數學方位深造。20年，俞國申于法國巴黎綜合乎邏輯工學院獲得應用數學博士學位，主攻數據科學。2024年，俞國申榮獲法國工程院巴黎高科最佳論文獎，并以全法國第一名的成果獲得法國國家科研中央終身研究員職位。
就在此時，新的機緣向他伸出了手。那時，數據科學運用在量化資管領域有過不少勝利的案例，研究成績顯著的俞國申猛然闖入英國知名大型對沖基金蘭冠資源的視線。蘭冠資源拋出橄欖枝，但願他能將數據科學的特長運用到量化資管中去。途經深思熟慮熟慮，俞國申抓緊了這次時機，踏入極新的量化投資領域。
2024年年底，俞國申以量化研究員的地位參加蘭冠資源位于瑞士日內瓦的量化團隊，從事CTA要點謀略研發。借助數據科學的扎實功底，他不僅很快掌握了業界傳統的想法，而且還原創出幾個全新的、收益豐厚的買賣謀略。這為他取得包含有公司頒發的最具創造力大獎等嘉許。
固然瑞士的生活暢快愜意，可是俞國申常常會站在陽臺上遠眺，皚皚白雪蓋住著的勃朗峰在朝陽的照耀下熠熠生輝。他的目光始終向著東方，關注著更遠處的祖國在量化資管領域的發展。2024年，俞國申借入職美國知名對沖基金公司Point72任基金經理的時機，回到香港組建自己的團隊，擔當投研、資金控制、風控、買賣等各方面業務。
途經長年的市場歷練，俞國申引領團隊逐步發展成Point72最大的CTA團隊之一。他們幾乎年年都能研究出新的買賣謀略并投入採用，連續創造的科研才幹得到了公司控制層高度肯定。這得益于我此前做科研的一些感想。俞國申對期貨說，在做數據科學研究時，這些工具就一直在慢慢升級，被運用到金融領域后，跟著我們在金融領域的連續不斷積累，兩者一結合，量化謀略就一直維持著更新升級。
2024年年底，俞國申帶著之前在學術界和量化金融領域的積累從香港回到上海，創立量化私募公司上海富勵業私募基金控制有限公司，將返國創業的理想付諸實踐。2024年4月底，富勵業發老虎機下載平台行第一只產品，現在公司控制規模過5億元。
從科學投資理念到縝密的投研流程
量化投資通過對市場和相關數據進行解析，由量化模子產生投資決策。將領先、原創的數據科學專業運用在量化投資的整個流程中，是富勵業秉持的理念。
比年來，機械吸取和大數據等數據科學專業在學術界和工業界贏得了革命性的突破，可是這些專業很難直接應用于金融領域。俞國申通知期貨，由於市場和常見金融數據的噪聲極度高，使得對市場的預計極具挑戰性，懂得相關的數學性質對管理由噪聲帶來的風險至關主要。憑借在數據科學和量化投資領域長年的積累，以及與相關領域海外頂尖學者常年合作科研，俞國申及其團隊開闢了一系列專業，在金融數據解析和預計上贏得了出色的功效。
富勵業擁有一套嚴格的投研體系，買賣謀略在走完整套投研流程后才會投入實盤買賣。對于實盤買賣謀略的控制，富勵業同樣堅定科學的立場，盡可能老虎機註冊流程少地對模子進行人為干預。俞國申對介紹，由于我們的謀略途經嚴謹的科研和反復的論證，我們對其屬性有深入的了解，對其長期有效性有相當的把握。另有，我履歷過2024年美聯儲縮表、2024年英國脫歐、2024年股市大幅波動、2024年疫情等多輪環球市場巨幅振蕩的洗禮，對風險有前瞻性的管理。我們更傾向于倚重對長期數據的科學解析，維持一貫的投資風格，而不是在面臨短期回撤時盲目進行調換。
富勵業發行的產品在成立后的半年內就兩次遇到到內地期貨市場受政策面陰礙多板塊大幅回調的行情挑戰。秉持長期的基于科學的投資理念，富勵業沒有人為干預模子，凈值在同類量化產品中表現相對平穩。本年3月和4月，內地期貨市場出現深幅振蕩，內地不少中長周期CTA產品的凈值出現不小的回撤，但富勵業產品體現出不俗的韌性，凈值維持在對照平穩的程度。
低相關性產品也能減低投資組合風險
選擇低相關性的產品，是資產部署的主要原則。
CTA產品素有危機阿爾法的佳譽，本年以來，股票產品整體低迷，CTA成為市場上為數不多贏得正收益的產品老虎機玩法規則。部署CTA為投資者抵御市場波動、管理投資組合回撤起到了優良的功效。俞國申以為，即便在量化產品中，較低相關角子老虎機遊戲統計性的產品組合也將起到進一步優化部署的功效。期貨觀測到，從周度業績來看，富勵業產品的凈值走勢較主流CTA產品表現出一定的不同性。
我想這種產品的不同化，是我們基于原創的數據科學想法論開展投研的結局，也是深耕科研領域給我們帶來的優勢。俞國申通知。
管理風險也是我們業務中最主要的環節。俞國申介紹道，我們將風險相對平衡地分配在各謀略、板塊、品種中，以避免局部的波動對產品整體表現產生過大的陰礙。收益則對照均勻地來自各板塊，對單板塊的依賴性小。
據了解，富勵業風控流程重要分為事前、事中、事后環節。事前通過買賣前風險查抄，去除過錯買賣指令被發送到市場上的可能性；事中即時監測持倉量、在險價值、保證金採用等風險指標；事后對謀略、風險分配、買賣等進行復盤，以確保各環節實際場合和預期一致。
俞國申表示，跟著中國經濟的騰飛，內地投資者對高品格資產控制的需求日益增強。帶著十余年在海外學術界和量化資管領域的積累并與內地市場場合相結合，富勵業將繼續秉持用數據科學帶領量化投資的理念，充分發揮科技創造才幹，在牢控金融風險的同時，為更多的投資者提供長期穩健的投資收益，為量化投資領域的發展注入新的活力。
