本年，A股上市公司介入套期保值的比例顯著提高，蓋住的板塊越來越廣，介入方式也愈發多元。與此同時，有關上市公司套保方面的屢屢見諸報端，并出現了一些誤讀。本報自12月9日起刊發《莫讓上市公司套保信披瑕疵掩蓋期貨避險之瑜》等系列，遭受行業內外高度關注，觸發行業共鳴。
與此同時，為了解網友對上市公司介入套保的看法，12月1419日，本報公共號建議3期互動查訪，互動主題差別為您怎麼看上市公司套保期貨盈虧套期保值需要看行情擇時嗎套期保值也存在風險嗎，網友踴躍介入。
寶城期貨金融研究所所長程小勇接納期貨采訪時表示，《期貨》近期推出的關于上市公司套保信披的系列和互動查訪很有意義，不僅厘清了套期百家樂 報牌 系統保值的本性，揭破了非套保的真臉孔，對部門上市公司將經營損失歸咎于套期保值的過錯做法進行了深度解讀，有利于為期貨市場風險控制性能正名，也對上市公司更深入熟悉套期保值、完善套保信披有一定的引動和借鑒意義。
中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英以為，過份90%的世界500強企業介入百家樂 時間衍生品買賣控制代價風險，產融結合是很有必須的，在經濟高質量發展的時代底細下，《期貨》推出的系列和互動查訪是極度有意義的，通過開放性的商量，協助大家提高了對企業利用金融衍生工具的熟悉。
不必過度解讀企業套保風險
關于企業進行套期保值是否存在風險，九成網友以為存在風險，比如基差風險。套期保值存在風險是很正常的，市場不必過度解讀。王紅英說。
在操縱層面，企業進行百家樂怎麼看牌路套期保值存在一些風險。由于現貨企業對金融衍生品本身的操縱不夠認識，而期貨公司等中介機構對現貨企業經營不是很認識，二者不免會出現一些配合或操縱上的疑問。王紅英以為，此外，期貨與現貨的基差波動、場交際易的如約疑問也是企業進行套期保值不容忽視的風險。
程小勇以為，企業進行套期保值的風險不在于市場波動，而在于是否從事真正意義上的套保，以及套保決策、買賣執行、風險管理和財務處理等程序風險。從相關案例看，無論是長年前的中航油事件，還是本年的豪悅調理事件，可能是將套保變成了投機。
套期保值的原理是運用期貨對沖現貨代價的無序波動。在完滿的場合下，期貨盈虧與采購成本的增減或者產成品銷售利潤的減增是對應的，除非市場出現非理性的場合。程小勇說。
是否擇時需視套保所處階段而定
關于套期保值是否需要對市場的行情進行方位性判定，有近六成的網友以為極度需要，有25%的網友以為有時需要，有14%的網友以為不需要，還有3%的網友以為完全用百家樂抽水不著。
王紅英以為，企業進行套期保值擇時是極度主要的，套期保值的機會牽連與現貨合同限期的匹配等疑問。可以依據企業的經營場合將套期保值分為有效套期保值和無效套期保值，并不是所有現貨合同都要進行套期保值操縱，套期保值的數目也不一定是百分之百與現貨對應的。
程小勇表示，套期保值在差異階段有差異的要求，在粗放式的套保階段，企業可以不必考慮擇時，但在精細化的套保階段，企業套期保值需要考慮擇時，這個擇時要結合基差、采購和交付的時間差等因素來考慮，與期貨單邊買賣和股票買賣的擇時不一樣。
期現對沖后綜合考量套保績效
關于如何評價套期保值績效，近八成網友以為不管期貨和現貨合并后總損益如何，只要能協助企業減虧，便是好。程小勇表示，由于歷史理由，在很長一段時間內，關于套期保值的管帳處理并不完善，導致套期保值無法體現期現對沖后的公允價值或者現金流的客觀評價。而歷史上幾回中國境內企業境外套保遇到滑鐵盧更是導致境內企業對套期保值的熟悉相對單方面，從而對套保績效的評價僅從期貨賬戶或者金融賬戶來考量，并沒有將期現對沖后原材料采購、產成品銷售和匯率成本等方面的變化考慮進去。
在他看來，一個好的套保評價要從以下幾個角度考慮：第一，是否從事真正意義上的套保，指定套期和未指定套期關系的科目比例是否失衡；第二，對風險敞口進行凈敞口考慮，在實施套保之后，凈敞口的風險是否鎖定；第三，關于原材料采購成本和產成品銷售利潤，對介入套期保值和沒有介入套期保值兩種情景進行對照。
王紅英以為，套期保值績效評價重要體目前兩個方面：一方面，要看企業是否有健全的法人治理結構，以及進行套期保值時審批流程、風險管理等是否健全，這是一個主要的根基；另一方面，企業所采取的管帳尺度也極度主要，應該運用套期管帳對現貨端損益和期貨端損益進行綜合考量。由于一些上市公司將套期保值的期貨買賣視作投資類科目進行管帳處理，就導致社會評價出現了一些疑問。
