7月9日，由證券時報、期貨聯盟傳授，期報投資、信達期貨共同主辦，恒生i私募、智臾科技共同協辦的量化聯合私募行業研討切磋會暨第二屆中國期貨（期權）FOF私募約請賽第四季度頒獎典禮在上海舉行。
當前，CTA基金在資產部署中具有十分主要的作用，在投資組合中參加CTA基金，可以減低投資組合風險，有時機提高投資組合的收益，提供散開化的投資時機，并在各種市場環境中都能獲得收益。此中，量化CTA因其收益不亂的特性遭受投資者的喜歡。
一般場合下，在控制期貨類謀略里，因CTA謀略的自身優勢，其所占比重較大。據期報投資副總經理兼投研總監吳昊介紹，CTA基金的實際投資范圍已經過份商品的范疇。除了傳統商品之外，外匯、利率、股指期貨等也是CTA基金的常見投資標的，也便是說CTA基金可以做到多品種、多板塊、多范圍的多元部署。
CTA謀略在避險方面顯優勢
上海旭諾資產副總裁羅晨表示，量化投資是通過數學模子和統計想法，找到市場更高維度的紀律。這些紀律通過人腦很難直觀地發覺，這些非公然的市場信息是戰勝市場的關鍵所在。量化投資是采用數學模子結合算計機專業踐行投資理念、實現投資謀略的過程，具有規律性、效任性、及時性、精確性等特點。
量化CTA通過創建數目化買賣謀略模子，由模子產生的交易信號進行投資決策。羅晨進一步說，對期貨色種歷史上的量價數據進行解析，精煉出具有概率優勢的紀律，這些紀律便是通常意義上的因子或者謀略，將這些紀律用代碼實現，并假設這類紀律在未來會依然存在。最后用此類紀律來判定品種未來的方位，進行開倉、平倉、加倉、減倉等操縱，并以此贏利。
事實上，重要量化CTA謀略分為趨勢買賣謀略和套利買賣謀略。據羅晨介紹，量化趨勢買賣謀略是通過大批各種謀略模子尋找市場趨勢，判定多空，只要有上漲或者下跌的行情就能贏利，在牛熊快速轉換或者趨勢明確時優勢巨大。量化套利買賣謀略通過各種統計模子尋找差異標的合約代價之間出現的不合乎邏輯價差，以為價差具有均值回復性。比擬于做單邊趨勢，套利買賣由于同時多空差異合約，收益加倍不亂。
羅晨表示，當前環球CTA謀略資產規模爆炸性增長，由于投資方位包含商品、股、債，買賣方位可空可多，CTA謀略市場規模并未遭受2024年金融危機陰礙，規模連續增長。截至2024年年終，CTA基金的總控制規模維持在3015億美元高位。內地期貨資產控制連續不斷發展，全天候盈利才幹、低信用風險、高流動性等特點顯著。
從環球來看，CTA謀略基金的投資者中，80%以上為機構投資者。羅晨以為，在極端行情下，CTA謀略基金是風險不亂器，能提供較好的風險保衛。正由於避險作用突出，CTA謀略成為資產部署的主要組成部門。
堅定合適自身發展的投研模式
跟著資管業務在內地的發展，資管產品的種類也在悄然變化。期報投資作為期貨全資控股的私募基金控制機構，在期貨行業有著得天獨厚的資本優勢。為了充分整合期貨行業資本，拓寬期貨市場投資群體，壯大期貨技術機構投資者氣力，率領理性投資，期報投資明確了自己的定位，走出了一條合適自身發展的投研模式，用心于期貨衍生品FOF的投資控制。
吳昊以為，FOF具有辦理基金產品篩選困難、辦理資產部署困難、散開投資以減低風險三大優勢。通常場合下，投資標的一般都具有高風險、高收益或者低風險、低收益的特征，但投資者但願有相對高收益、低風險的產品。
那麼如何定義衍生品FOF組合的風險呢？吳昊表示，風險實際上與每個特定投資百家樂 自動 下注 軟件組合的投資標的、投資邏輯、投資限期等因素直接相關。這意味著即便在CTA類基金間進行對比時，投資風險和投資組合散開度的定義也會各不相同。在部署的過程中，投資經理通過散開FOF組合的投資標的、投資邏輯、投資限期等因素，就可以在獲得相同預期收益的場合下，最大化減低F百家樂抽水OF組合的風險。我們的目標是最大化FOF組合的卡瑪比百家樂押注方法率和夏普比率。吳昊說。
事實上，衍生品FOF組合經理需要對眾多信息來歷進行統籌考慮，做出綜合的部署方案。在吳昊看來，依據資產部署業務風險收益特征及客戶安適性，搭建差異系列的產品線，重點蓋住產業客戶、上市公司、合作金融機構、高凈值客戶等客戶群，并能夠依據差異客戶需求提供定制化的產品服務。
吳昊表示，此次大賽的舉辦，便是要與私募FOF基百家樂 路圖金實現閉環行運，把股東的媒體公信力優勢和金融相關資本優勢實現整合落地，打造期貨及衍生品生態圈，為各介入方帶來實其實在的效益，實現共贏發展。
從大賽組委會了解到，通過兩年的積累，根基投顧池中已有445家私募控制人、108家備選私募控制人以及39家要點私募控制人。此中，程序化期貨占56百家樂機率策略%，非程序化期貨占28%，ETF期權占16%。
