國際南華系列之二
南華期貨作為期貨行業國際化發展的代表典型，一直以來緊跟國家戰略和客戶腳步，以香港為出發點，完工了境內境外橫跨亞美歐三大洲、蓋住24小時買賣時區的服務布局，致力于為客戶提供便捷安全的買賣通道和環球金融服務。
1 全面協同 提供國際業務一站式服務
自2024年南華期貨香港公司成立、2024年改組為橫華國際金融股份有限公司（下稱橫華國際）至今，途經十長年的不懈努力，橫華國際從一家單純的期貨公司發展成為具有多家海外分支機構和業務執照的多元化金融集團公司，包含了證券、期貨、外匯、資產控制、融資等金融業務。
現在，證券業務方面，橫華國際能在中國香港、美國、日本、新加坡、澳大利亞、英國、泰國和A股等市場進行包含有股票、窩輪、牛熊證、買賣所交易基金和環球債券等產品的買賣，也可開展經紀業務、承銷業務。
期貨業務方面，公司以衍生品為主，包含期貨與期權、場內與場外，包含有為量化客戶提供主流買賣所的服務器托管與即時的行情服務，為產業客戶提供定制的風險控制以及海外倉單質押與交割等服務。橫華國際不僅是香港期交所與期貨清算所的直接介入者，而且是歐洲期貨買賣所（EUREX）的買賣會員、泛歐買賣所（EURONEXT）巴黎衍生品市場的會員，以及上海能源買賣中央、大連商品買賣所和鄭州商品買賣所的境外中介機構。
香港作為國內與國際的交匯點，一直發揮著橋梁作用，在中國企業進行海外融資層面扮演主要腳色，同時香港還是人民幣離岸中央以及財富控制中央。香港也是橫華國際開展國際化業務的開端點。跟著中國資源市場的進一步穩步開放，香港逐漸成為環球資源進入中內地地的中轉站，特別是跟著香港買賣所股票通、債券通的勝利創造，給香港金融機構帶來了更多時機，也給橫華國際打開了新的業務空間。正是在這種熟悉根基上，橫華國際降服了發展初期的重重難題，在苦守合規經營的條件下連續不斷開疆拓土，2024年景立橫華國際資產控制有限公司（下稱橫華國際資管）、2024年景立橫華國際證券有限公司，現在在中國香港擁有1號牌（證券經紀）、2號牌（期貨經紀）、4號牌（就證券提供意見）、5號牌（就期貨提供意見）、9號牌（資產控制），除期貨經百家樂六式紀及清算業務在中資期貨公司中處于領先身份外，其他各執照業務已初具規模。
橫華國際證券有限公司副總經理周亞科介紹，公司重要擔當橫華國際海外證券業務，客戶普及個人客戶、高凈值客戶、機構類客戶。除根基的經紀服務外，橫華國際證券有限公司現在的主打還有融資打新、保證金融資、配售業務。客戶選擇海外資產部署時，可以在平臺上買入離岸基金或直接投資港股，也可以買賣環球債券。
橫華國際資管的業務則重要是海外基金、私募基金的設立，還有海外基金、離岸基金的控制，以及中國香港本地技術客戶的控制，以及RQFII資產控制策劃。
在香港業務體系根本成熟后，南華期貨開始對國際化業務進行新的拓展，著力打造輻射環球、門類齊備的業務體系。2024年在美設立南華期貨美國公司（下稱南華美國），在美國商品期貨買賣委員會（CFTC）及美國全國期貨協會（NFA）批準后，注冊為期貨傭金商（FCM），并贏得CME Group旗下CME、CBOT、NYMEX及COMEX四家買賣所的活潑清算會員資格。同時，跟著業務的拓展，逐漸深入資管業務、訓練與咨詢業務。南華美國充分利用區位優勢，在開闢美國當地市場的同時，憑借中國底細的不同化優勢，推廣中國市場業務。南華美國首席執行官王玉潔介紹，公司在美國的業務中，期貨領域是買賣及清算全執照運營，除為集團內部公司綜合賬戶清算做服務外，也積極為其他期貨經紀商提供清算服務。
新加坡作為環球大宗商品貿易的亞洲區中央，也是擁有500多家金融機構的環球金融中央，世界范圍內規模較大的離岸人民幣中央之一，以及擁有良好物流根基設備的亞洲最好海港之一。跟著中國經濟的快速發展，跟著“一帶一路”倡議的實施，中國企業走出去的步伐正在加速，而在新加坡這個亞洲油品、橡膠、鐵礦石等大宗商品集散地的金融服務需求空前高漲。為了服務“一帶一路”倡議及服務產業客戶，南華期貨于2024年率先注冊橫華國際金融（新加坡）有限公司（下稱橫華新加坡），是第一家中資底細的新加坡買賣所（SGX）和新加坡亞太買賣所（APEX）衍生品市場的清算會員。
橫華新加坡于2024年5月正式營業，業務模塊重要蓋住SGX和APEX的清算業務、OTC衍生品買賣、CFD業務、杠桿外匯買賣業務及現貨金銀買賣，并逐漸試水期貨交割業務，增加集團在整個金融服務領域的蓋住面，減低公司整體的買賣對手方風險。同時，橫華新加坡還扮演著吸引海外客戶介入中國期貨市場的腳色，也在努力為越來越多的大宗商品貿易企業提供全面的套期保值服務。“介入國際化品種、掉期業務和外匯買賣是我們現在的三個重點業務。”橫華新加坡CEO鄭培元介紹，此中對照有特色的是場外掉期業務百家樂機率公式，產品蓋住鐵礦石、能化等衍生品。
英國倫敦是環球及歐洲的金融市場中央，現在環球90%以上的工業金屬買賣都在倫敦進行。此外，倫敦還是布倫特原油等能源產品和咖啡可可等軟商品的世界級買賣中央。倫敦貴金屬市場協會（LBMA）確認的場外市場代價為環球貴金屬買賣所的定價參考。繼滬港通和深港通后，滬倫通也已開通。為拓展歐洲業務，實現環球化業務輻射的戰略布局，南華期貨成立南華金融（英國）有限公司（下稱南華英國），并于2024年5月17日獲得英國金融行為控制局（FCA）頒發的資源市場服務執照，獲準從事期貨、期權、股票、轉動式即期外匯合約的經紀、代理、咨詢和自營業務。2024年10月25日，南華英國公司被正式批準成為倫敦金屬買賣所（LME）二類會員。值得注意的是，這是中國期貨公司在LME通過自己申請獲得的第一個清算會員。
“公司最主打的業務是衍生品買賣，不光針對商品，也包含有一些金融衍生品。”南華英國CEO閻秾介紹，公司客戶以跟商品有關的貿易性客戶居多，他們的風險控制需求更大，多基于貿易需求產生的風險來做貿易和外匯的一些套期保值。而南華英國最具場所特色的業務是為客戶買賣提供授信，即公司針對較好資質的法人客戶，依據客戶未來的預估買賣量，依照公司的風控尺度來批準一定授信額度，為客戶提供買賣資金支援。具體授信額度可以是在一定買賣限度內不收取保證金，也可以是一定比例的杠桿買賣，需要依據差異客戶來確認具體方式。
在各個公司因地制宜發展特色業務的同時，橫華國際整體平臺上各公司業務也在協同相助發展，各子公司互為買賣、清算上的通道，在分工清晰的根基上共同應對市場和客戶的需求。在橫華國際一個平臺上，客戶可以完工環球的衍生品業務。例如，王玉潔介紹，南華美國會配合百家樂賭場優勢橫華國際進行一些交割、期轉現類的業務。一些大型的、有資質的中國機構的海外公司可能需要在美國市場開展交割、套保或者期轉現業務，這時南華美國就可以配合橫華國際來完工，其屬于超出買賣清算的輔導增值業務。“橫華國際的體系是共贏共生的，任何子公司的需求都可以在集團的平臺中互相實現。”她說。
不僅在橫華國際內部，南華期貨與橫華國際也不乏業務上的互動。以橫華國際資管的海外客戶為例，他們投資中國市場時，需要對沖相關投資風險，南華期貨可以有效地為橫華國際資管在期貨市場提供風險對沖服務。此外，在資產控制領域，亦會與南華期貨子公司南華基金發作互動，將其控制的適當基金列為投資標的進行資產部署。
2 環球布局 創建安全可信環球清算體系
信用是一家公司生存的基本，對金融企業更是如此。保證資金安全對于投資者而言，是選擇經紀商時考慮的首先疑問，也是對經紀商創建信任的根基。長年以來，南華期貨及旗下橫華國際連續不斷加強對客戶長處的保衛，通過安全、可信的服務，在市場中打造了一張閃亮的手刺。
2024年4月“原油寶事件”發作后，從事境外代理和買賣的機構、企業和投資者加倍關注買賣信息的保密和買賣通道的安全。橫華國際作為一家中資底細的衍生品買賣中介機構，長年來在清算業務上的布局和優勢逐漸得到中資底細的金融機構和客戶的認可。2024年以來，橫華國際清算業務發展勢頭優良，一些中資底細的機構開始選擇橫華國際作為上手清算服務商。
南華期貨之所以長年來堅定投入重金布局清算業務，也和曾經發作的一起上手清算服務商的風險事件親暱相關。2024年曼氏金融破產，因其為南華期貨境外經紀業務上手，南華期貨數萬萬美元境外客戶資金被凍結。為保衛客戶長處，南華期貨決斷處置，及時墊付資源金，并向監管部分反饋相關場合，同時廣泛積極聯系環球各債權機構，為事件的處理爭取了時間，終極未給客戶造成任何損失。這件事也為中國期貨行業所有走出去的企業提供了一次真實的風險防范教程，特別是在代理經紀模式下的信用風險與會合風險防范成為企業的必修課。在此事件后，南華期貨控制層雷厲風行，隨即研究并做出開設美國公司、獨立進行美國清算業務的決意。
2024年曼氏金融的破產案例，給期貨公司和投資者上了生動的一課。中國期貨行業有了一次了解境外真實金融環境的時機，也促使“走出去”百家樂龍七的行業公司加倍關注買賣對手風險，尤其是在代理經紀模式下的信用風險與會合風險。“我們作為一家金融服務機構，連結著客戶與金融市場。”橫華國際相關業務擔當人向期貨表示，金融機構一邊向客戶提供服務，一邊通過客戶的投資向金融市場提供資金與流動性。客戶服務體驗是評價一個金融服務機構是否優秀的試金石，而客戶資產安全是金融服務機構的生命線。
為保衛客戶長處不受妨害，南華期貨一方面嚴格遵守相關監管條例，確保客戶資金與公司自有資金嚴格分解，并確保客戶資金在相對封鎖的體系內行運；另一方面連續不斷強化公司治理才幹，有效辨別公司行運過程中的風險，妥善作出風險防范規劃，避免將客戶資金在外部代理上手過度會合，防範某個上級經紀代理破產帶來的重大負面陰礙。
為了避免遭受雷同曼氏金融這些上級經紀代理破產的陰礙，橫華國際近些年一直在積極布局自己的清算通道。中國香港、美國、新加坡和英國四地布局，匯集了現在幾乎所有業務執百家樂數據分析照，并通過與集團內的美國公司、新加坡公司和英國公司在清算業務上的相互配合，使橫華國際客戶的買賣絕大部門都在集集體系內清算，極大限度地減低境外清算過程中的信用風險，最大水平地保障客戶的資金安全。
截至現在，橫華國際已經勝利獲得香港期貨總結所、CMEGroup、SGX-TD、LME、DME、HKEX、APEX等主流買賣所的清算會員資質，使客戶資金在自己管理的體系內行運，同時也為后續在境外設立分支機構的中資期貨公司提供一個值得信賴的資金清算體系，并期待提拔中資期貨公司在客戶資產保衛方面的整體質量。
“橫華國際最具典型性的業務便是清算業務。”橫華國際期貨有限公司總經理俞振洲介紹，現在橫華國際是清算資格最全的中資底細期貨公司。從產業客戶層面來講，走向海外的機構在進行海交際易和清算的過程中，最講究的便是資金安全和頭寸信息安全。橫華國際擁有完整的海外清算體系，大部門的買賣都可以在集團內部進行清算，減低了信用風險，保證了客戶資金安全。同時，客戶的信息只保存在集集體系內，保證了客戶信息安全。此外，也有其他內地期貨公司在海外的一些頭寸通過橫華國際清算，這也是發揮公司清算資格優勢的一項特色業務。
