新年伊始，中國期貨市場監控中央黨委副書記、總經理楊光接納了期貨專訪。他表示，2024年，在內外部環境復雜嚴峻的底細下，期貨市場斷然貫徹落實黨中心、國務院各項決策配置，積極響應國家宏觀調控，堅定金融服務實體經濟為導向，堅定穩字當頭、穩中求進，為助力實體經濟高質量發展功勞了積極氣力。
楊光介紹，2024年，我國期貨市場資金總量延續快速增長態勢，2月首次突破萬億元后，屢創歷史新高，5月、8月、10月先后突破11000億元、12024億元、13000億元。截至2024年年終，期貨市百家樂 是什麼場資金總量超12萬億元，較2024年年終增長42%。
期貨：2024年，中國期貨市場承受住環球疫情、流動性寬松等外部因素的沖擊，維持平穩、高質量運行，您如何看待期貨市場2024年的發展？
楊光：2024年國際形勢復雜多變，受環球疫情反復、流動性寬松等因素陰礙，環球大宗商品代價波動加劇，我國經濟也面對著壓力。在內外部環境復雜嚴峻的底細下，期貨市場斷然貫徹落實黨中心、國務院各項決策配置，積極響應國家宏觀調控，堅定金融服務實體經濟導向，堅定穩字當頭、穩中求進，為助力實體經濟高質量發展功勞了積極氣力。回首2024年我國期貨市場的發展，重點體目前以下幾個方面：
一是規模連續增長，市場整體維持優良發展態勢。2024年，期貨市場資金規模穩步增長，屢創歷史新高，2024年年終資金總量超12萬億元，較2024年年終增長42%。期貨市場全年累計成交量、成交金額差別為75億手和581萬億元，同比差別增長22%和33%。同時，投資者結構進一步優化，越來越多的產業和機構投資者進入期貨市場。截至2024年年終，期貨市場法人客戶共72萬個，日均成交量、持倉量占比差別為41%和63%，同比差別增長5個和7個百分點。
二是品種連續豐富，市場進一步多元化發展。2024年上市4個期貨、期權，包含有生豬期貨、花生期貨、棕櫚油期權、原油期權，為相關企業控制風險、實現不亂經營提供有力工具。現在我國場內期貨、期權品種已有94個，包含有70個期貨色種和24個期權，產品完整性進一步提高。廣期所正式掛牌成立，服務綠色金融革新創造，支援粵港澳大灣區和國家一帶一路建設。同時買賣所場外業務連續不斷豐富，機構間場外衍生品規模繼續擴大，拓展了期貨市場服務實體經濟的范圍。
三是市場運行質量連續提拔，服務實體企業力度逐漸增強。期貨市場在資本部署中發揮著主要作用，最新統計顯示期貨市場套期保值效率在90%以上的期貨色種占比為776%，期現相關性在以上的期貨色種占比為741%，較2024年差別增加121個、69個百分點。2024年，期貨公司及風險控制公司積極與產業客戶開展基差貿易，為中小企業辦理供銷不暢、融資難題的痛點疑問。前三季度有407家上市公司介入期貨市場，上市公司的持倉量已占全市場的184%，較年頭增加了5個百分點，期貨市場服務實體經濟的廣度和深度連續不斷增強。
四是國際化穩步推進，期貨市場國際陰礙力繼續提拔。跟著棕櫚油和原油兩個國際化期權上市，期貨市場已有7個期貨色種及2個期權勝利引入境外投資者。境外客戶數穩步增長，權益創歷史新高。境外客戶期貨及期權的日均成交、持倉規模在對外開放品種的占比繼續提拔，達125%和56%，同比差別增長42個和22個百分點。同時為境外投資者提供更多避險產品和部署工具，擴大及格境外投資者（QFII和RQFII）投資范圍，新增開放商品期貨、商品期權、股指期權三類品種，提高國際陰礙力。
五是依法治市根基連續不斷夯實，法治建設贏得突破性進展。2024年《期貨和衍生品法》草案通過一讀和二讀，為期貨市場夯實了法制根基。期貨市場在五位一體監管體系下，將會繼續完善依法治市才幹，推動制度建設，實現期貨市場的市場化、法治化、國際化高質量發展。
期貨：期貨市場資金總量2024年屢創歷史新高，機構化趨勢日益展現。您如何看待這一現象？
楊光：比年來，期貨市場快速發展，品種供應連續不斷豐富，對外開放穩步推進，市場性能有效發揮。2024年，環球經濟不平衡復蘇，一方面，受疫情沖擊供給鏈碰壁，另一方面，對大宗商品需求升溫，疊加錢幣供給寬松及通脹預期等因素，國際大宗商品代價波動加劇，內地商品期貨熱門板塊和品種連續不斷輪動，各類投資者介入度顯著提拔，帶動資金連續入市。在此底細下，我國期貨市場資金總量延續快速增長態勢，2024年2月首次突破萬億后，屢創歷史新高，5月、8月、10月先后突破11000億元、12024億元、13000億元。截至2024年年終，期貨市場資金總量超12萬億元，較2024年年終增長42%。此中，境外客戶權益合計168億元，較2024年年終增長47%。
與此同時，我國期貨市場投資者結構機構化趨勢日益展現，2024年，機構投資者凈入金已超七成，權益百家樂路單紀錄占比近七成。2百家樂 1324024年以來，產業客戶、私募、證券公司、基金公司等機構投資者連續入金，介入度進一步提拔，反應出我國期貨市場性能得到更好發揮，可以較好知足各類機構投資者套期保值、風險控制、資產部署和財富控制等需求。對于期貨市場投資主體機構化，應進一步勉勵產業客戶介入，對于金融機構的廣泛介入，我們應講究發揮其在不亂提供市場流動性和提拔市場效率方面的積極作用，同時，也要講究防范期貨市場代價受金融因素的過多陰礙，率領各類金融機構投資者有序介入，提拔期貨市場運行的不亂性，切實發揮好期貨服務實體經濟的性能。
期貨：2024年，期貨經營機構創造業務煥發勃勃生機，風險控制業務、資產控制業務穩步發展，尤其是場外衍生品買賣掛鉤標的種類愈加豐富，買賣結構連續創造。請您介紹一下這方面的場合。
楊光：資管業務方面，2024年以來，期貨資管業務維持穩中向好的優良態勢，新設產品步伐加速，產品數目和總規模穩步增長，規范化和技術化水平顯著提高，展示出多個積極變化。一是產品規模增幅顯著。截至11月底，117家期貨公司開展資產控制業務，存續資管產品數目和規模到達1771只和337427億元，差別較上一年同期增長419%和524%。產品規模已超越資管新規前程度，到達近幾年高點。二是特殊法人客戶投資佔有主流。從資管產品客戶結構看，特殊法人客戶持有份額占比超七成，顯示出期貨公司正積極轉型尋求與技術金融機構的合作，投資者機構化特征明顯。三是產品投資標的趨于尺度化。從產品投向看，投向尺度化債權類資產、公募基金和尺度化股權類資產的資管產品占比超80%。2024年是資管新規過渡期最后一年，整改工作穩妥有序，功效明顯，期貨公司正在連續不斷提拔技術才幹和主動控制才幹，積極發揮自身衍生品市場控制優勢，加強同業合作，期貨公司資產控制業務正步入連續康健發展新階段。
風險控制業務方面，截至2024年11月底，92家期貨公司在中期協存案設立95家風險控制公司，此中72家風險控制公司完工場外衍生品業務存案。2024年以來，國際形勢復雜多變，環球大宗商品代價波動加大，企業風險控制需求增加，風險控制公司場外衍生品業務規模連續增長。從成交看，2024年111月累計成交名義金額達25萬億元，較2024年同期增長769%，累計成交341萬筆買賣，較2024年同期增長15倍。從持倉看，2024年11月末持倉名義金額達26486億元，持倉筆數20萬筆，均較2024年終增加近一倍。從產品結構看，商品類場外衍生品佔有主導身份，累計成交名義金額占比為771%、持倉名義金額占比為514%，權益類場外衍生品相應占比差別為218%、482%。買賣標的涉及絕大多數活潑期貨色種。買賣工具重要為期權，期權買賣累計成交名義金額占比達779%，交換和遠期占比差別為158%和63%。
風險控制公司服務的產業客戶絕大多數為中小微企業。風險控制公司利用敏捷的場外衍生工具，協助中小微企業不亂原材料成本、鎖定加工利潤、增厚企業收益，實現風險的精細化控制。2024年111月，與風險控制公司買賣的產業客戶共1726個。此中，中小微企業個數占比高達983%。風險控制公司與中小微企業累計新增買賣99萬筆、累計新增名義金額56448億元，差別占產業客戶總新增買賣筆數、總新增名義金額的956%、916%。
期貨：《期貨和衍生品法（二次審議稿）》比擬一審稿增加了國務院期貨監視控制機構應當創建健全期貨市場監測監管理度，通過專門機構加強保證金安全存管監控等內容。應如何懂得中國期貨市場監控中央在此中的職責和發揮的性能？
楊光：依法治市是期貨市場穩健發展的關鍵。《期貨和衍生品法》是深入貫徹習近平總書記關于加強資源市場根基制度建設的主要指示精神，遵循服務實體經濟的主線，苦守防范化解金融風險底線的主要體現。《期貨和衍生品法》在現行《期貨買賣控制規則》的根基上，統一規范場內場外衍生品，進一步完善期貨市場根基制度，制定期貨買賣及總結、交割根本制度，創建健全期貨市場監測監管理度，加強對期貨買賣者的保衛，規范期貨買賣地方、期貨總結機構、期貨經營機構、期貨服務機構穩健運行，明確期貨市場的監視控制百家樂 外掛下載，回應市場關切，推動期貨市場進一步深化革新，促進期貨市場高質量發展和高程度對外開放。2024年，我國期貨行業根本法規定贏得突破性進展，《期貨和衍生品法》草案通過全國百家樂倍壓法人大常委會一讀和二讀審議，有望在2024年三讀后正式發表。
中國期貨市場發展初期，期貨公司挪用客戶保證金現象時有發作，有些甚至釀成了惡性事件。為有效辦理這個世界性困難，中國證監會幾經試探并經國務院批准，于2024年景立了中國期貨保證金監控中央（中國期貨市場監控中央前身），通過信息化手段監控和比對期貨公司、期貨買賣所、存管銀行三方數據，確保資金的封鎖運行和安全。中國期貨市場監控中央成立后，我國期貨市場再未發作嚴重的期貨公司挪用客戶保證金事件。現在，中國期貨市場監控中央的重要職責包含有：期貨市場統一開戶；期貨保證金安全存管監控；為買賣者查詢自己的期貨買賣、總結信息提供服務；期貨市場運行監測監控；宏觀和產業解析研究；期貨中介機構監測監控；蒙受建設運營期貨及衍生品買賣教導庫，擔當相關數據統計、研究解析、風險監測等工作；代管期貨投資者保障基金；為國務院期貨監視控制機構、期貨買賣地方、期貨總結機構、期貨經營機構等提供信息服務以及國務院期貨監視控制機構制定的其他業務。
期貨市場與證券市場等其他金融市場比擬，在經濟性能、買賣目的、市場結構、保證金制定等諸多方面存在明顯差異。期貨市場特有的杠桿買賣、每天無欠債總結等機制，客觀上要求創建一套與之相對應的有效防范市場風險、確保市場不亂運行的期貨市場監管制度體系。作為期貨市場的電子眼，中國期貨市場監控中央實現了我國期貨市場的數據大會合，從實名制開戶、保證金、市場運行及期貨經營機構等多個角度，對期貨市場實施全方向監測監控，在2024年環球金融危機、2024年國際商品代價激烈波動、2024年新冠肺炎疫情沖擊、2024年大宗商品代價大幅上漲等市場面對重大風險挑戰時刻，通過開展全市場壓力測試等想法和手段，及時防范系統性風險，為監管科學決策發揮了關鍵的作用。可以說，設立中國期貨市場監控中央，創建健全期貨市場監測監管理度，是我國期貨市場監管體系的一項重大創造規劃，具有鮮明的中國特色，在環球范圍具有獨創性，得到了國際評估組織和監管伴同的高度評價，充分體現了中國制度優勢，向全世界呈現了中國聰明和中國方案。此外，國務院頒布的《期貨買賣控制規則》多項條款涉及中國期貨市場監控中央，體現了對中國期貨市場監控中央職責和性能的充分認可。此次《期貨和衍生品法》二審稿比擬一審稿增加了國務院期貨監視控制機構應當創建健全期貨市場監測監管理度，通過專門機構加強保證金安全存管監控，進一步明確了中國期貨市場監控中央法律身份和職能，是對我們工作的肯定，同時也契合了期貨市場發展，并對我們提出了新的更高要求。我們倍感使命榮耀，責任重大。
下一步，中國期貨市場監控中央將在中國證監會黨委的堅強領導下，加倍緊密地團結在以習近平同志為要點的黨中心周邊，負擔起《期貨和衍生品法》賦予的重大責任和榮耀使命，聚焦保證金安全存管監控、期貨市場監測監控等主責主業，切實推行輔導監管職能。當真貫徹落實中國證監會黨委關于深化資源市場革新的重大決策配置，堅牢守住不發作系統性風險的底線，為服務實體經濟高質量發展作出新的更大功勞。
期貨：當前，我國期貨市場正處于主要的戰略發展機緣期，行業對2024年充實了期望，中國期貨市場監控中央2024年重要有哪些具體的工作思路和規劃？
楊光：黨的十九屆六中全會全面系統結算了黨的百年奮斗重大功績和歷史經驗，為社會主義當代化建設新征程指明白方位。不久前召開的中心經濟工作會議，對做好2024年經濟工作，包含有資源市場建設都提出了明確要求。本年，中國期貨市場監控中央將繼續依照會黨委統一配置，弘揚偉大建黨精神，堅持信心，維持定力，連續不斷提高政治評斷、政治領悟力、政治執行力，切實增強四個意識、堅持四個自信、做到兩個維護，連續推進全面深化資源市場革新，強化市場監測及風險預警解析才幹建設，提拔科技監管程度，為打造規范、透徹、開放、有活力、有韌性的資源市場功勞氣力，以優異成果歡迎黨的二十大成功召開。
一是聚焦主責主業，扎實做好期貨市場風險監測監控。強化市場風險解析和預研預判，高度關注涉及國計民生的工業品、農產品，及時向監管部分預警風險。
二是對標國際最佳實踐，進一步推進場外衍生品各項工作。連續深度介入我國場外衍生品市場行業尺度規定工作，推進場外衍生品唯一買賣辨別碼（UTI）行業尺度正式發表。加強買賣教導庫制度建設，進一步拓寬監控中央買賣教導庫主體范圍。
三是強化客戶控制、資金監控，服務客戶、服務市場。積極蒐集市場新場合、新疑問，連續不斷完善開戶指引。配合做好期貨市場總結風險隔離工作，連續不斷完善保證金監控配套方案。
四是連續做好期貨經營機構日常監測監控。加強重點公司、重點業務的風險排查和研判。穩步推進期貨公司監管綜合信息系統優化升級。
五是聚焦宏觀產業、重點品種代價走勢，做好各項解析研究工作。進一步夯實宏觀和產業研究根基，加大一線調研力度，跟蹤研判重點品種代價走勢，提高預計精確性和可靠度。結合品種運行做深做實性能評估工作，增強研究成績的政策實用性。
六是積極配合證監會設立廣州期貨買賣所工作配置。進一步主動服務廣州期貨買賣所，跟進做好客戶控制、資金監控和數據接入等相關方面工作，進而實現對相關新上市期貨色種的監測監控。
