——新年專訪中國期貨市場監控中央黨委副書記、總經理楊光
新年伊始，中國期貨市場監控中央黨委副書記、總經理楊光就2024年期貨行業的發展場合、期貨經營機構創造業務發展場合等市場關懷的話題接納了期貨的專訪。
期貨：楊總，您好，感激您接納期貨的專訪。請您結算、評價一下期貨市場2024年的發展。
楊光：2024年，世界經濟形勢嚴峻復雜，美歐通脹高企，新冠疫情反復，地緣政治局勢不穩，環球大宗商品市場波動加劇。黨的二十大教導提出，高質量發展是全面建設社會主義當代化國家的首先任務，堅定把發展經濟的著力點放在實體經濟上。面臨諸多不確認因素，我國期貨市場全面貫徹落實黨的二十大精神，堅定以服務實體經濟和國家戰略為宗旨，堅定穩字當頭、穩中求進，始終踐行建設高質量市場的初心和使命，斷然防范市場風險，為實體經濟高質量發展功勞積極氣力。回首2024年我國期貨市場的發展，重要體目前以下幾個方面：
一是期貨市場資金總量再上新臺階，買賣規模有所下滑。2024年期貨市場資金規模穩步增長，其間突破16萬億元，創歷史新高。截至2024年11月末，期貨市場資金總量達154萬億元，較2024年終增長22%。買賣規模上，受多個內外部因素共同陰礙，2024年我國期貨市場買賣活潑度有所下降。2024年1—12月全國期貨市場累計成交量約6768億手，累計成交額約53493萬億元，同比差別下降993%和796%。
二是市場品種供應連續豐富，產業客戶介入度穩步提高。截至2024年年終，我國期貨、期權品種共有110個，包含有72個期貨色種和38個期權品種。期貨市場連續不斷完善品種體系，2024年新上市16個期貨、期權品種。作為內地首個新能源金屬品種、綠色低碳品種，工業硅的上市對于提拔市場主體風險控制才幹和助力我國低碳經濟發展具有積極意義。跟著風險控制工具的連續不斷豐富，在監管部分、買賣所和市場各方的共同推動培育下，更多產業客戶以及重點品種龍頭企業介入期貨市場。截至2024年11月末，期貨市場法人客戶共83萬個，此中產業客戶41萬個，較去年末增長139%。2024年1—11月，產業客戶日均持倉量19049萬手，同比增長161%，占全市場日均持倉量的比重為286%。
三是市場性能有效發揮，服務實體企業力度逐漸增強。期貨市場連續不斷優化買賣、交割制度，提高市場運行質量，推動更多實體企業通過套期保值、基差買賣、含權貿易等方式介入期貨市場。最新統計顯示，期貨市場套期保值效率在90%以上的期貨色種占比為814%，單品種法人持倉占比在50%以上的期貨色種占比為661%，較2024吃角子老虎機體驗金福利年差別增加80個、104個百分點。同時，場外衍生品市場的趕快發展也為我國實體企業尤其是眾多中小企業提供了更多的風險控制手段和工具，為企業穩健運行保駕護航。介入場外衍生品買賣的中小企業客戶數2024余家，較2024年年終增加了近兩成。中小企業介入場外市場買賣金額占場外市場總金額的比例持續三年上升。
四是連續擴大對外開放力度，期貨市場國際陰礙力進一步提高。2024年以來，我國期貨市場對外開放歷程角子老虎機獎金解析連續不斷深入，一方面，及格境外投資者（QFII和RQFII）投資范圍進一步擴大，新增可介入黃金、原油、PTA、豆一等41個期貨和期權品種；另一方面，特定品種開放范圍連續擴大，豆一、豆二、豆粕、豆油期貨和期權于2024年12月26日引入境交際易者介入買賣。同時，期貨市場境外客戶數穩步增長，截至2024年11月末，境外客戶數較2024年終增長164%。
五是法治建設贏得突破性進展，期貨市場發展迎來新篇章。2024年8月1日，期貨和衍生品法正式落地實施，對期貨市場發展意義重大。一方面，期貨和衍生品法的出臺有效填補了我國資源市場法治建設的空缺，為實體經濟利用期貨市場發明代價、控制風險、部署資本提供了制度支援，增強了市場信心；另一方面，期貨和衍生品法將我國期貨市場特色監管制度以國家法律格式確認下來，明確了中國證監會、派出機構、期貨買賣所、中國期貨市場監控中央和中國期貨業協會“五位一體”的期貨監管體系，為期貨市場進一步發揮性能、服務實體經濟奠定了法律根基。
期貨：2024年，《中華人民共和國期貨和衍生品法》于4月20日經全國人大常委會審議通過，并于8月1日起正式施行。應如何懂得行業根本法賦予中國期貨監控的法律身份和職能。
楊光：期貨和衍生品法的正式實施，開啟了我國期貨和衍生品市場發展的新篇章。期貨和衍生品法將防范和化解市場風險作為重中之重，在總則中明確“防范化解金融風險，維護國家經濟安全”是立法目的之一。該法第一百一十五條制定“國務院期貨監視控制機構應當創建健全期貨市場監測監管理度，通過專門機構加強保證金安全存管監控”。這里的“專門機構”便是指極具中國特色、環球開創，被稱為我國期貨市場“電子眼”的中國期貨市場監控中央。
期貨保證金安全是期貨市場穩步發展的根基，關系到期貨市場的長治久安、買賣者的正當權益及其對市場的信心。經國務院批准，中國證監會于2024年決意成立中國期貨保證金監控中央（現更名為“中國期貨市場監控中央”，以下簡稱“中國期貨監控”），作為專門的期貨保證金安全存管監控機構。中國期貨監控利用信息化手段，依據各期貨買賣所和保證金存管銀行報送的數據，每天對期貨公司數據進行稽核校驗，發明疑問當即教導中國證監會并發出相關預警，確保資金的封鎖運行和安全。近十長年來，我國期貨市場再未發作期貨公司挪用客戶保證金事件。我國的期貨保證金安全存管監管理度和中國期貨監控這一專門機構，均經受住了實踐的檢修。
中國期貨監控成立以來，進行了具有中國特色的期貨市場監測監管理度的勝利試探。2024年，在中國證監會的傳授下，中國期貨監控創建“期貨市場運行監測監控系統”，即時匯集各期貨買賣所的買賣數據，通過開展全市場壓力測試、專項壓力測試等，為監管機構科學判定市場風險場合并進行決策提供數據支援。比年來，中國期貨監控的職能連續不斷擴充，在期貨市場資金和買賣數據根基上，進一步匯集期貨公司財務數據，逐漸形成期貨市場數據大會合的獨特制度規劃及獨占的“穿透式”監管模式，從實名制開戶、保證金、市場運行及期貨經營機構等多個角度，對期貨市場實施全方向監測監控，及時防范系統性風險和個體性風險。
將場外衍生品納入調換范圍，是期貨和衍生品法的又一大亮點。該法第三十六條制定“國務院授權的部分、國務院期貨監視控制機構應當創建衍生品買賣教導庫，對衍生品買賣標角子老虎機app比較的、規模、對手方等信息進行蒐集、保留、解析和控制，并依照制定及時向市場披露有關信息”。2024年4月，中國證監會傳授中國期貨監控對標國際尺度建設買賣教導庫。2024年12月，中國期貨監控成為我國境內首家獲得金融不亂理事會（FSB）認可的買賣教導庫。現在，中國期貨監控的買賣教導庫逐日逐筆蒐集期貨公司風險控制子公司等買賣商的場外衍生品買賣信息，進行統計解析、風險監測和信息披露。憑借同時匯集大宗商品場內場交際易數據的獨特優勢，中國期貨監控開展角子老虎機技巧指南了場內外聯動風險監測的創造實踐。
實踐證明，設立中國期貨市場監控中央，創建健全期貨市場監測監管理度，是我國期貨市場監管體系的一項重大創造規劃，符合中國的國情市情，在風險防控和處置方面具有獨特優勢，保障了期貨市場的平穩運行和性能發揮。在應對2024年國際金融危機、2024年國際原油市場動蕩、2024年倫敦金屬買賣所“鎳期貨事件”等重大輸入性風險挑戰時，中國期貨監控在保衛市場資金安全、有效防范化解風險、輔導監管機構合乎邏輯施策等方面，發揮了不可替代的關鍵作用。期貨和衍生品法的施行，進一步從行業根本法的高度，明確了中國期貨監控作為保證金安全存管監控專門機構的法律身份，肯定了長年來中國期貨市場監測監管理度試探的創造成績，對期貨和衍生品市場監測監控實踐中形成的運行優良、成熟可信的制度和做法予以固化，將期貨保證金安全存管、期貨市場運行及場外衍生品等具有中國特色的期貨和衍生品市場監測監管理度上升為法律，為中國期貨監控更好推行職能提供了法律根據。同時也契合了期貨市場發展，并對我們提出了新的更高要求。
下一步，中國期貨監控將在中國證監會黨委的堅強領導下，負擔起期貨和衍生品法賦予的重大責任和榮耀使命，推動富有中國特色的期貨市場監測監管理度加倍成熟完善，充分發揮我國期貨市場“電子眼”性能，聚焦保證金安全存管監控、期貨市場監測監控等主責主業，切實推行輔導監管職能，為期貨和衍生品市場高質量發展作出更大功勞。
期貨：2024年，期貨市場資金總量屢創歷史新高，機構化趨勢日益明顯。您如何看待這一現象？
楊光：這重要得益于期貨市場質量穩步抬升，服務實體經濟的程度連續不斷提高。一是期貨市場法律律例體系顯著完善。2024年期貨和衍生品法的頒布，把中國特色監管制度以國家法律格式確認下來，體現了借鑒國際最佳實踐和駐足國情市情的有機統一。一系列買賣條例隨之優化，相關制度的統一性、透徹度和尺度化水平連續不斷增強，開啟了期貨市場發展的新篇章。
二是品種供應連續不斷增加，衍生工具體系得以豐富。2024年推出了多個符合經濟發展需求的期貨期權產品。
三是國際化程度進一步提拔，吸引了更多國際機構介入中國市場。截至2024年12月21日，境外投資者（涵蓋QFII、RQFII）的客戶權益較年頭增長3374%。
四是優化市場機制，創造業務模式，吸引更多實體企業介入期貨市場進行風險控制。推出大宗買賣、進一步擴大做市商制度試點范圍等措施，提拔產業客戶的套保效率，為產業客戶套期保值提供便利。“保險+期貨”模式穩步擴大，構建農業補貼、農產品期貨和農業保險的聯意圖制，老虎機高額下注利用期貨市場為農業經營主體進行風險控制創新前提。
期貨：2024年，期貨經營機構創造業務煥發勃勃生機，風險控制業務、資產控制業務穩步發展。請您介紹一下這方面的場合。
楊光：2024年以來，期貨資產控制業務規模總體平穩，產品數目穩步增加。截至2024年11月末，存續期貨資產控制產品數目2024只，較去年末增加1632%；業務規模合計339964億元，較去年末減少401%。產品客戶結構根本不亂，資金來歷仍以特殊法人為主，特殊法人客戶持有份額占比近八成，此中銀行公募理財資金持有份額占比近五成，均與去年末根本持平。從資產投歷來看，尺度化債權類資產投資占比進一步提高，由2024年終的5705%上升至2024年11月末的6811%；而公募基金和尺度化股權類資產投資占比則由2024年終的1532%和1139%下降至2024年11月末的747%和808%，此外，尺度化商品及金融衍生品類資產和私募資產控制產品投資占比差別為227%和599%，較2024年終變動不大。行業規模會合度保持高位，前十名公司的業務規模合計占比過份七成，“百億級”控制規模的期貨公司到達8家。
截至上年11月底，97家期貨公司在期貨業協會存案設立100家風險控制公司，此中73家風險控制公司完工場外衍生品業務存案。2024年以來，新冠疫情連續沖擊，世界變局加速演變，經濟增長不確認性增加，大宗商品代價波動加劇，企業風險控制需求增加，風險控制公司場外衍生品業務規模連續增長。2024年1—11月累計成交名義金額36萬億元，同比增長423%，累計成交517萬筆，同比增長533%。2024年11月末持倉名義金額33315億元，同比增長258%，持倉筆數34萬筆，同比增長642%。風險控制公司聚焦主責主業，場外衍生品買賣標的以商品類為主。商品類成交名義金額占比769%、持倉名義金額占比504%，權益類相應占比差別為220%、489%。買賣工具以期權為主，期權成交名義金額占比677%，交換和遠期占比差別為233%和90%。
風險控制公司服務中小微企業成效顯著。2024年1—11月，與風險控制公司買賣的產業客戶共2688個，同比增加557%。此中，中小微企業個數占比達989%。風險控制公司與中小微企業累計成交296萬筆、成交名義金額15萬億元，差別同比增加2倍、16倍，占產業客戶總成交筆數、總成交名義金額高達951%、923%。
期貨：當前，發展數字經濟已上升為國家戰略。在我國期貨市場中，中國期貨監控的發展進程正是“數據讓監管加倍聰明”這一精神的真實寫照，請您介紹一下中國期貨監控的發展進程，以及未來我們數字化轉型和科技監管工作的思路和方位。
楊光：中國期貨監控自2024年景立以來，就蒙受了期貨市場數據樞紐的作用。比年來中國期貨監控的數字化、信息化建設快速發展，IT根基設備連續不斷完善，網絡安全防護才幹逐年提高，數據治理和大數據應用程度贏得長足先進，科技對監管工作的支撐作用連續不斷增強。一是完工了大數據平臺、看破式監管系統、通用數據平臺和BI系統建設，分批開展了數據治理工作，我們對期貨市場數據的利用程度、數據發掘深度有了大幅提高。二是利用微服務、分布式內存數據庫等新專業完工了新一代保證安全存管監控系統的建設，新一代FISS系統即將上線，新一代統一開戶系統也在建設當中。三是在已有洋橋機房的根基上，建成了沙河新機房，形成互為災備的同城雙機房，同時，也為關鍵根基設備系統在上海張江建設了異地災備環境。四是形成了全面、有層次、有縱深的網絡安全防護體系。
證監會黨委提出“數據讓監管加倍聰明”的愿景，中國期貨監控在會黨委的引領下，繼續發揮好期貨市場數據樞紐作用，促進數字化轉型，用科技賦能監管。一是強基礎，加強根基設備建設，健全安全可控體系。在根基設備建設方面，以沙河和洋橋機房建設為要點，講究數據根基平臺建設，打造進步、可信、安全的根基架構。在網絡安全方面，創建健全全方向、立體化的安全可控體系。二是抓痛點，完善數據治理體系，加強人才隊伍建設。在數據治理方面，健全數據架構，完善數據治理體系，豐富數據工具。在人才隊伍建設方面，優化人員結構，打造人才梯隊，教養一批高素質科技監管人才。三是謀發展，提拔金融科技應用程度，支援行業科技工作。在信息系統建設和優化中增加金融科技運用，使金融科技的各項專業服務科技監管。支援行業科技工作，落實行業重點建設任務。
期貨：當前，我國期貨市場正處于主要的戰略發展機緣期，行業對2024年充實了期望，中國期貨監控2024年重要有哪些工作思路和規劃？
楊光：2024年是貫徹黨的二十大精神的開局之年，中國期貨監控全體高下將記著“三個務必”，記著“空談誤國、實干興邦”，把思想和行動統一到黨的二十大精神上來，以強烈的使命感一步一個腳印把黨的二十大精神提出的目標任務付諸行動、見于實效，踏踏實實干好自己的事，以責無旁貸的精神服務好監管服務好期貨市場高質量發展。一是積極推進新一代統一開戶系統建設工作。二是配合做好新品種上市相關資金監控預備工作，推進新一代投資者查詢系統建設。三是加強市場和機構監測監控，及時發明、處置反常買賣行為，抑制過度投機，防范市場操作。推進新一代FISS系統上線。四是加強教導庫建設，推進UTI金融行業尺度的應用實施。五是連續做好系統運維保障和優化升級，深化數據治理。
