在云南省政府大力扶持水電鋁材一體化、水電硅材加工一體化產業發展的底細下，大批高耗能產業聚集云南，其后續電力可否保證產業正常連續運行？與此同時，在環保和雙碳政策下，云南省取消了對電解鋁行業的優惠電價政策。如此一來，新增電解鋁產能是否仍具優勢？帶著上述問題，近期我們巡訪了云南昆明、曲靖一帶，進行實地調研。
圖為云南省電解鋁產量及遠期產量上限預計（萬噸）
2024年汛期來得較早且降雨充沛
云南具有良好的水電資本稟賦，全省有金沙江、瀾滄江、怒江、元江（紅河干流）、南盤江、伊洛瓦底江六巨浪系，主要水電資本則會合在金沙江和瀾滄江。比年來，當地大力發展水電資本。2024年以來，溪洛渡、向家壩、糯扎渡等大型水電站會合投產，水力發電量連續增長。尤其是2024年，烏東德和白鶴灘兩大超級水電站相繼投產採用，云南省內水力發電量大幅增長。截至2024年年底，金沙江、瀾滄江水電基地投產水電站21座，此中萬萬級電站3座、百萬級電站14座，國家大型水電基地根本建成。
值得注意的是，2025年之前，云南沒有擬建或在建的大型水電站，革除還有剩余機組待投產採用的白鶴灘水電站，未來幾年根本沒有新增裝機量。此外，依據《國家能源局綜合司關于白鶴灘電站消納有關意見的復函》，烏東德、白鶴灘電站枯水期在云南、四川各留存10吃角子老虎機 免費遊戲0億千瓦時電量，其余電量按原安排方案外送東部地域消納。也便是說，固然烏東德與白鶴灘水電站完全竣工后合計每年發電近1000億千瓦時，但云南省只能獲得100億千瓦時。
截至7月，云南省全口徑裝機容量為106億千瓦，此中水電776174萬千瓦、火電153185萬千瓦、風電89139萬千瓦、太陽能41878萬千瓦。以水電為主的綠色能源裝機07億千瓦，占總裝機容量的8555%，比全國平均程度高出近60個百分點，電力供給保障才幹顯著增強。
17月，云南省發電量為21311億千瓦時，累計增長161%。此中，水力發線上老虎機合法性電17103億千瓦時，占當地發電總量的8025%；火力發電2547億千瓦時，占1195%；風力發電1442億千瓦時，占677%；光伏發電2195億千瓦時，占103%。
分項來看，截至現在，2024年發電增量全部來自水力。由于本年云南來水充足，汛期較往年偏早，加之兩大超級水電站投產採用，水力發電量同比大幅攀升。對比往年同為平水期的5月，2024年發電量為2878億千瓦時，較2024年同期增長618%，且17月累計同比增速高達268%。
電解鋁產能根本處于滿負荷狀態
云南水電資本豐富，過去較長時間曾因電力消納與產業發展不均衡而出現嚴重的棄電現象。2024年，云南棄水314億千瓦時，相當于總發電量的117%。為消納多餘的電力，2024年云南省發改委公佈通過電價優惠引進水電鋁材、水電硅材項目。與此同時，陪伴著2024年以來電解鋁行業供應側革新的連續不斷推進以及雙碳戰略目標的驅使，我國電解鋁產能逐漸由北方煤電豐富地域向西南綠色低碳能源優勢地域遷移。
據調研了解，截至2024年7月，四家鋁企實際建成產能556萬噸，運行產能525萬噸，開工率達946%。2024年，因豐水期降雨不足以及煤價上漲、火電補給匱乏等理由，云南省電解鋁運行產能大幅壓縮，年頭一度到達386萬噸，而年終僅有226萬噸，且年終的開工率不足50%。進入2024年，當地來水充足，汛期較往年提前，加之政府勉勵電解鋁企業投復產，電解鋁供給超預期開釋。
云南省現有四家大型電解鋁冶煉企業，差別是云南鋁業、云南神火、云南宏泰和云南其亞。云南鋁業現有建成產能330萬噸，運行產能305萬噸，但因其指標受限，現有產能處于滿產狀態，短期暫無新增以及新投產能安排；云南神火90萬噸的產能已經滿產運行，短期暫無新增產能安排；云南其亞30萬噸的產能也已滿產運行，短期暫無新增產能安排。
唯一變量魏橋產能遷移指標尚在進行中。
四大鋁企中僅云南宏泰遠期還存在電解鋁增量產能開釋預期。
一方面，吃角子老虎機玩法視頻云南宏泰安排的203萬噸電解鋁項目正在投建中。依據企業反饋，現有建成產能101萬噸，運行產能95萬噸，剩余102萬噸產能最快2024年6月底建成投產。
另一方面，市場傳言魏橋策劃再轉移200萬噸產能至紅河州。山東地域自備電廠成本優勢消逝、能耗雙控政策嚴格、新增指標落地難題，長遠來看，該產能指標大約率落地云南。
綜合解析，2024年之前，云南電解鋁建成年產能將到達633萬噸，十四五末期有望到達833萬噸，較當前程度增加逾300萬噸。
實現產能第一大省目標道阻且長
作為高耗電產業，云南發電規模可否支撐電解鋁遠期的龐大產能增量？云南可否接棒山東，成為電解鋁產能第一大省？
依據云南省最新安排，預測到2025年，省內發電設施裝機量過份15000萬千瓦，此中重要是光伏發電項目的建設。政策指出，需在未來3年實現新增新能源裝機5000萬千瓦的目標，確保每年開闢規模在1500萬千瓦以上，保底不封頂。
依照當地太陽能發電設施平均利用12024300小時測算，到2025年，發電量可增600億650億千瓦時，理論上20242025年每年平均新增光伏發電量150億1625億千瓦時，再結合烏、白水電站投產可留存省內100億千瓦時，則在不考慮火電增加的條件下，2024年可用發電增量最低為250億千瓦時。
據調研，云南鋁業電解鋁生產平均耗電量在13200度噸（鋁液切磋電電耗平均低400千瓦時噸）；云南神火和云南宏泰均采用最新專業，能耗相對較低，電耗平均在13200度噸。
2024年云南省電解鋁產量為327萬噸，共耗電43172億千瓦時，2024年該省共發電34343億千瓦時，當年西電東送147307億千瓦時，則2024年云南省除電解鋁以外其他用電主體用電量152951億千瓦時（總發電量-電解鋁生產耗電量-西電東送量）。假設2024年其他用電主體用電量增速為5%，則其用電增量為152951億千瓦時5%=7648億千瓦時。依照2024年發電增量最低250億千瓦時算計，2024年其省內可用于電解鋁生產的電量增量為250億千瓦時-7648億千瓦時=173536億千瓦時，理論可支援電解鋁多生產1314萬噸。
2024年17月，云南省電解鋁產量為2357萬噸，由于當前已經滿產運行，年內亦無新增項目，812月最大產量即按當前策劃老虎機台種類保持生產，共計約2155萬噸，則全年產量上限為4512萬噸，較2024年增加1242萬噸，小于上面測算的理論量值1314萬噸。所以，理論測算，電解鋁企業在年內剩余時間可以維持滿產韻律。
不過，要警惕的是，夢想很飽滿，現實稍骨感。云南水力發電存在豐枯季候交替紀律，11月之后降雨量會下降，需要靠火電補足，并且安排與實際落地場合往往有偏差。云南省電力行業協會的數據顯示，截至2024年6月，光伏裝機量暫未明顯增加，若乾淨能源不能及時補足，則枯水期仍面對限產壓產疑問。
同樣，依照上述想法逐年進行推算，繼續假設2024年其他用電主體用電量增速為5%，則2024年需新增電量8030億千瓦時，理論上可用于電解鋁生產的電量為697億千瓦時，理論上支援電解鋁產量增加528萬噸。考慮到2024年6月底將投產102萬噸電解鋁產能，按滿產運行算計，2024年全年電解鋁產量上限為582萬噸，而理論上電量支援最大產量為504萬噸。
以此推算，2024年，理論上支援電解鋁產量增加4976萬噸，電解鋁年產量上限可達55377萬噸；2025年，理論上支援電解鋁產量增加4657萬噸，電解鋁年產量上限可達600萬噸。倘若十四五末期，魏橋再轉移200萬噸產能指標至云南，那麼理論上云南省內發電量吃角子老虎機機率說明無法支撐833萬噸產能滿產運行，實現產能第一大省的目標道阻且長。
碳買賣機制下水電鋁仍具有優勢
能耗雙控底細下，2024年8月，國家發改委出臺告訴，嚴禁對電解鋁行業實施優惠電價。隨后，云南省發改委11月發文，表示當即取消全省范圍內對電解鋁行業的優惠電價政策。2024年1月1日起，電解鋁行業用電代價依法依規通過電力市場化買賣方式形成。
以云鋁股份為例，2024年云南海鑫二期、云鋁溢鑫、云鋁文山水電鋁投產后的電價是028元噸，遠低于市場平均程度，而取消優惠電價政策后，云鋁股份增量電解鋁項目的招商電價也已取消，現在公司存量和增量用電代價均通過電力市場化買賣方式形成。
盡管如此，云南綠電優勢依然存在。依據調研的場合，豐水期鋁企的平均用電代價在037元度，低于0442元度的全國平均程度，用電成本次于新疆和青海煤炭資本豐富地域，但優于山東、河南等自備電廣泛蓋住地域。行業平均成本上，云南鋁企平均現金成本約在16萬元噸，平均完全成本約在17萬元噸，僅次于新疆地域。
依據安樂科的數據，單位水電鋁碳排放較火電鋁少112噸。全國碳市場數據顯示，最新的碳排放買賣代價在5060元噸，生產一噸水電鋁相較于生產一噸火電鋁至少節約560元的碳排放成本。以云鋁股份為例，其產能均為水電鋁，僅在枯水期采購部門火電補救不足，故其生產過程中的碳排放量大幅低于全國平均程度。現在，政策對于水電鋁的碳排放量認證尺度處于規定階段，待有色行業正式納入碳買賣市場，水電鋁企業的優勢將進一步展現。
