中國期貨市場發展30長年來，最近10年尤為趕快，市場廣度、深度快速拓展，行業主體實力和綜合服務才幹顯著增強。凡益之道，與時偕行，從助力脫貧攻堅到服務村莊振興，從保障復工復產到助力保供穩價和實體企業高質量發展，從國民財富控制和優化資本部署到提拔中國經濟軟實力，我國期貨市場行而不輟，在中華民族偉大復興歷程中，留下了極具特色的濃重筆觸。
場內產品數目破百，市場規模屢創造高
工欲善其事，必先利其器，完善、有效的工具箱是期貨市場為實體經濟提供服務的根基。提起內地期貨市場品種和工具的豐富，不少期貨人心生自豪。近兩個月，中證1000股指期貨、期權和5個油脂油料期權勝利上市，使得我國期貨和期權品種數目破百，到達101個，蓋住了有色金屬、白色、能化、農產品等60多個產業鏈及股指和國債期貨。
與此同時，我國期貨市場在運行效率、風險防控方面處于環球領先程度，商品期貨、期權各類投資者介入活潑，市場流動性優良，持倉量、成交量屢創造高。我國已持續長年成為環球規模最大的商品期貨市場，2024年上半年商品期貨成交量2978億手，占環球商品類成交量的6907%。FIA數據顯示，2024年上半年環球各類期貨和期權品種成交量排名中，中國品種在農產品品種前20名中占有16席，在金屬品種前20名中占有14席，在能源品種前20名中占破解 老虎機有5席，在貴金屬品種前20名中占有3席。
期貨和期權的套期保值性能獲得越來越多的產業主體認可。據統計，2024年A股上市公司發表套期保值控制制度、業務開展等相關公告1188份，2024年僅上半年就到達928份。從避險功效看，這些採用商品期貨的上市公司的Beta系數和股票收益率波動率顯著低于未採用商品期貨的上市公司，說明我國企業運用衍生工具套期保值可以減低系統性風險和股價波動性。
行業實力增厚，產業服務顯著增強
在比年期貨市場的快速發展中，期貨行業在服務實體經濟的深度和廣度上也贏得了長足先進，行業經營主體實力和綜合服務才幹顯著增強。截至上半年，150家期貨公司總資產約16萬億元、凈資產1700億元、凈資源1000億元，差別較上年同期增長30%、19%、31%。2024年，作為期貨行業服務實體經濟的具體抓手，首批期貨風險控制公司開展老虎機機率設定風險控制試點業務，此后連續試探產業服務新路徑，至今期貨行業已設立100家期貨風險控制公司。截至2024年，期貨風險控制公司總資產、凈資產、業務收入差別為2024年的49倍、20倍、76倍，行業業務實力加快提拔。
期貨行業精于工，匠于心，現在已經形成以經紀業務為根基，投資咨詢、資產控制、基差貿易、倉單服務、合作套保、場外衍生品和做市商務務共同發展的業態，服務實體經濟和技術機構的功效日益凸顯。
中期協的數據顯示，截至本年7月，風險控制公司與實體產業客戶開展基差貿易，利用期貨代價傳授現貨購銷，累計貿易額到達2782億元；通過現貨倉單約定購回等倉單服務模式，為實體產業客戶提供短期資金融通，累計效果規模到達254億元；將現貨貿易和場外衍生工具相結合，試探更符合產業和市場習慣的含權貿易模式，累計貿易額257億元，此中中小微企業規模占比49%。2024年，通過以上模式累計服務客戶28萬家次，此中65%是中小微企業。此外，通過場外衍生品業務，風險控制公司累計服務產業客戶1819家，此中中小微企業占比達84%。
創造舉措連續不斷，惠及領域連續拓展
同期，內地各期貨買賣所也積極試探創造服務實體經濟舉措，守正出新，行角子老虎機台灣穩致遠。在場內市場強調風險防范、穩健運行，守住系統性風險的底線，為企業利用期貨市場實現套期保值目標創新優良的環境；在場外市場試探敏捷、高效、更接地氣的風險控制模式，建設場外業務平臺并通過保險+期貨、期貨穩價訂單、期權走進企業服務實體、穩企安農 護航實體、企風策劃、農保策劃等多種方式，打出保供穩價組合拳，助力跨周期、跨產業、跨群體風險控制。
截至現在，上期所已通過保險+期貨期貨穩價訂單為16萬噸鋼材、6800噸石油瀝青、21萬噸自然橡膠等大宗商品提供代價保障。2024年開啟的期權走進企業服務實體活動中，6個期權品種對應100余家企業，為過份70萬噸現貨不亂代價預期。2024年已有100余家企業加入，策劃蓋住現貨規模超80萬噸。
鄭商所于2024年上線綜合業務平臺，逐漸形成了倉單買賣、吃角子老虎機中獎機率基差貿易、倉單競賣、場外期權和商品交換老虎機是什麼等較為完整的場外業務工具體系，并開創聯動點價性能。截至本年8月30日，包含有中華棉倉單購銷專區在內倉單買賣累計成交貨物470萬噸、成交額496億元。此中，白糖基差貿易泛糖專區上線以來，成交貨物超4萬噸，成交額超2億元。
大商所農保策劃截至2024年年底，累計開展600個保險+期貨項目，遍布全國31個省（自治區、直轄市），涉及玉米、大豆、雞蛋、生豬、豆粕及大商所豬飼料成本指數、大商所雞飼料成本指數、大商所蛋雞養殖利潤指數等8個品種和指數，保障現貨量1460萬噸、土地2893萬畝，為5400余家合作社和過份160萬戶莊家提供風險保障。同期，大商所企風策劃累計開展337個項目，服務產業企業334家，蓋住全國25個省區。
CTA快速發展，促進資源產業輪迴通暢
近20年，我國國民財富控制需求爆發式增長，大批的積蓄資金通過養老金、保險資金、公募和私募基金等尋求投資時機，不僅需要一個高效的衍生品市場來對沖風險，也需要借助衍生工具進行大類資產部署。
生逢盛世，重任在肩。2024年至2024年，中金所先后推出滬深300股指期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨、2年期國債期貨金融期貨產品，初步形成了較為完善的股指類、利率類兩條產品線，在知足企業和金融機構等市場主體風險控制訴求的同時，也在完善資源市場體系、促進資源形成和流暢、強化創造競爭、提高資本部署效率等方面，發揮著服務實體經濟和提高住民財富收入的主要作用。
本年7月，中證1000股市期貨、期權推出，內地期貨市場蓋住大、中、小盤股的風險控制產品序列初步形成，為投資者部署專精特新等中小上市公司提供了更有效的風險控制工具，在擴大期貨市場承載容量的同時，也進一步提拔了資源市場的活力韌性。
與此同時，跟著內地基金行業技術化、國際化歷程的連續推進，私募證券基金連續不斷壯大，以期貨和期權為買賣標的的CTA謀略基金比年也迎來了快速發展。中基協數據顯示，截至本年一季度末，有1000余家私募機構控制了近3600只CTA謀略產品，控制規模約1500億元，規模同比增長120%，占私募證券基金總規模的23%。在量化基金中，CTA謀略基金也過份了1000億元，同比增長260%，在量化基金中占比相近10%，較上年同期提高46個百分點。
資產控制行業的快速發展為期貨市場引來更多技術資金的同時，也為期貨市場提拔定價效率、改良流動性創新了有利前提。萬物得其本著生，百事得其道者成，相信在全市場的共同努力下，未來CTA謀略將成為通暢資源和產業輪迴的主要紐帶，為資源市場和實體經濟康健發展發揮更大的作用。
