黨的二十大報告提出，堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上。服務實體經濟是金融機構的天職和宗旨，也是期貨業發展的本源與初心。2024年以來，國內期貨業在一系列政策推動下，發揮專業優勢，全力支持和服務實體經濟發展，取得了積極成果。本報即日起推出期貨業服務實體經濟深度訪談，為下一階段期貨業更好服務實體經濟總結經驗、積蓄力量。
為更好發揮期貨市場服務實體經濟功能作用，近日，中國期貨市場監控中心黨委負責人邢向飛接受了期貨的采訪。邢向飛介紹，期貨和衍生品法將防范和化解市場風險作為重中之重，在總則中明確防范化解金融風險，維護國家經濟安全是立法目的之一。該法第一百一十五條規定國務院期貨監督管理機構應當建立健全期貨市場監測監控制度，通過專門機構加強保證金安全存管監控。這里的專門機構是指匯集期貨市場交易者、資金、機構、場內、場外、功能評估、產業客戶以及外源數據的中國期貨市場監控中心（簡稱中國期貨監控）。
期貨：請您總結一下我國期貨市場近年來的發展情況，并重點介紹一下近年來期貨業服務實體經濟取得的成績。
邢向飛：2024年，在我國疫情防控取得重大決定性勝利的情況下，經濟社會全面恢復常態化運行，但國內經濟恢復的基礎尚不牢固，需求收縮、供給沖擊、預期轉弱壓力仍存，外部環境動蕩不安，歐美通脹高企，全球經濟增長存在巨大不確定性。面臨諸多不確定因素，我國期貨市場全面貫徹落實黨的二十大精神，堅持以服務實體經濟和國家戰略為宗旨，始終踐行建設高質量市場的初心和使命，堅決防范市場風險，為推進中國式現代化貢獻期貨力量。黨的十九大以來，我國期貨市場取得了長足發展，尤其是近三年，期貨市場規模大幅提升，品種供給不斷豐富，運行質量穩步提高，對外開放加速推進，市場法治建設迎來重大進展，服務產業企業能力顯著增強。上述成績的取得，離不開黨中央國務院的親切關懷、中國證監會黨委的堅強領導、證監會系統單位的共同努力和社會各界的大力支持。回顧近三年我國期貨市場服務實體經濟取得的成績，主要體現在以下幾個方面：
一是期貨市場規模大幅增長，資金總量連年創新高。2024年17月，我國期貨市場累計成交量和成交額（單邊）分別為477億手和3131萬億元，較2024年同期增長545%和485%。截至2024年7月末，期貨市場持倉量和持倉額（單邊）分別為52083萬手和394萬億元，較2024年年末增長1548%和1577%。過去三年期貨市場資金總量連創新高。截至2024年7月末，期貨市場資金總量達171萬億元，較2024年末增長2069%。
二是市場品種基本涵蓋國民經濟發展主要領域，服務實體經濟基礎進一步夯實。截至2024年8月21日，我國期貨期權品種共有121個，其中商品期貨69個，商品期權32個，金融期貨8個，金融期權12個，覆蓋農產品、能源、化工、金屬及金融等多個領域，品種數量較2024年年末增加43個。2024年4月我國內地第5家期貨交易所廣州期貨交易所成立，2024年年底廣期所掛牌上市首個品種工業硅期貨及期權，今年又推出碳酸鋰期貨及期權，品種體系進一步擴展到國家戰略性新興產業。2024年年底以來，中證商品期貨指數系列、中證中金公司商品期貨綜合指數、中國國債期貨收益指數系列陸續對外發布。近年來，我國期貨公司風險管理子公司場外衍生品業務不斷發展，服務實體經濟再添新途徑。期貨公司風險管理子公司場外衍生品業務的持倉名義本金從2024年年末的627億元大幅增長至2024年6月中旬的4500多億元。
三是市場運行質量不斷提升，服務產業企業力度逐步增強。近年來我國期貨市場持續優化合約規則，完善交易、交割、結算機制，不斷提高市場運行效率，市場功能逐步發揮。統計顯示，2024年度我國期貨市場套期保值效率在90%以上的期貨品種數量占比為729%，較2024年度增加74個百分點；期現價格相關性在以上的期貨品種數量占比為678%，較2024年度增加05個百分點；單品種法人持倉占比在50%以上的期貨品種數量占比為746%，較2024通博娛樂城免費遊戲年度增加164個百分點。隨著期貨市場價格發現、風險管理功能的不斷發揮，更多產業客戶參與并運用期貨市場。截至2024年5月末，期貨市場法人有效客戶共87萬個，其中產業客戶43萬個，較2024年末增長214%。
四是期貨市場對外開放格局基本形成，對外開放廣度和深度不斷拓展。近年來我國期貨市場品種對境外交易者開放進入快車道。截至2024年5月末，我國已有23個境內特定品種引入境外交易者，合格境外投資者（QFII和RQFII）可參與境內46個期貨、期權品種。境外客戶數穩步增長，期貨公司國際化步伐加快。截至2024年5月末，境外有效客戶數較2024年年末增長1566%。目前我國已有20家期貨公司設立境外子公司。2024年5月26日，中國證監會依法核準摩根士丹利期貨（中國）有限公司成為我國第二家外資全資控股期貨公司，這將進一步推進我國期貨市場對外開放，并助力提升我國大宗商品價格的通博娛樂城官網體驗國際影響力。
五是期貨和衍生品法正式施行，開啟我國期貨市場發展新篇章。2024年8月1日，期貨和衍生品法正式落地實施，有效填補了我國資本市場法治建設的空白，對于期貨市場發展具有里程碑的意義。期貨和衍生品法實施以來，配套法規制度立改廢釋工作加快推進，相繼修訂完善了《期貨交易所管理辦法》《期貨公司監督管理辦法》《期貨從業人員管理辦法》等多項規章文件，為期貨市場高質量發展奠定了堅實基礎。值得關注的是，期貨和衍生品法明確了期貨和衍生品市場服務實體經濟的根本導向，確立期貨品種上市注冊制，規定國家支持期貨市場健康發展，發揮市場價格發現、風險管理和資源配置的功能；同時鼓勵企業利用期貨和衍生品市場從事套期保值等風險管理活動。上述規定將有效助力期貨和衍生品市場高質量發展。
期貨：請您介紹下中國期貨監控系列特色制度安排在促進期貨市場平穩有序運行、持續健康發展方面發揮的積極作用。
邢向飛：期貨和衍生品法將防范和化解市場風險作為重中之重，在總則中明確防范化解金融風險，維護國家經濟安全是立法目的之一。為保障和維護期貨市場健康發展，中國期貨監控的特色制度安排如下：
一是保證金安全存管監控制度。期貨保證金安全是期貨市場穩步發展的基礎，關系到期貨市場的長治久安、交易者的合法權益及其對市場的信心。經國務院同意，中國證監會于2024年決定成立中國期貨保證金監控中心（現中國期貨市場監控中心），作為專門的期貨保證金安全存管監控機構。中國期貨監控利用信息化手段，根據各期貨交易所和保證金存管銀行報送的數據，每日對期貨公司數據進行稽核校驗，發現問題立即報告中國證監會并發出相關預警，確保資金的封閉運行和安全。近十多年來，我國期貨市場再未發生期貨公司挪用客戶保證金事件。保證金安全存管監控制度是我國期貨市場監管體系的一項重大創新安排，具有鮮明的中國特色，得到了國際監管同行和相關行業組織的高度評價。
二是統一開戶制度。統一開戶制度建立以前，期貨市場開戶環節存在著流程繁瑣、人工操作量大、客戶資料填報、實名制落實不到位等問題。2024年7月中國證監會正式授權中國期貨監控組織實施統一開戶工作。中國期貨監控建立和維護期貨市場統一開戶系統，制定統一開戶業務實施細則，不斷完善賬戶信息采集業務指引及技術數據標準，及時修訂完善系列客戶開戶指引，并為客戶提供集中式的開戶云服務。統一開戶制度的建立，提高開戶效率、降低開戶成本，落實實名制、夯實監管基礎，提升信息系統效率和統計精度，開拓了金融市場賬戶體系建設的新模式。
三是具有中國特色的期貨市場監測監控制度。中國期貨監控成立以來，進行了具有中國特色的期貨市場監測監控制度的成功探索。2024年，在中國證監會的指導下，中國期貨監控建立期貨市場運行監測監控系統，實時匯集各期貨交易所的交易數據，通過開展全市場壓力測試、專項壓力測試等，為監管機構科學判斷市場風險情況并進行決策提供數據支持。近年來，中國期貨監控逐步形成期貨市場數據大集中的獨特制度安排及獨有的穿透式監管模式，從實名制開戶、保證金、市場運行及期貨經營機構等多個角度，對期貨市場實施全方位監測監控，及時防范系統性風險和個體性風險，在應對2024年國際金融危機、2024年國際原油市場動蕩、2024年倫敦金屬交易所鎳期貨輸入性風險等重大事件過程中，為中國證監會和期貨交易所保護市場資金安全、防范結算風險、打擊市場操縱提供了有力的數據分析支持，有效防止了國際期貨市場風險對國內的沖擊，保障了中國期貨市場的穩定健康發展。
四是中國期貨監控成為我國境內首家獲得金融穩定理事會（FSB）認可的交易報告庫。將場外衍生品納入調整范圍，是期貨和衍生品法的又一大亮點。該法第三十六條規定國務院授權的部門、國務院期貨監督管理機構應當建立衍生品交易報告庫，對衍生品交易標的、規模、對手方等信息進行收集、保存、分析和管理，并按照規定及時向市場披露有關信息。2024年4月，中國證監會指導中國期貨監控對標國際標準建設交易報告庫（TR）。中國期貨監控利用獨特優勢做好場內場外聯動風險監測工作，進一步促進交易報告庫的功能發揮。由于中國證監會對期貨衍生品市場數據大集中的制度安排，中國期貨監控不僅匯集了我國期貨市場的全部場內交易數據，而且還通過交易報告庫逐日逐筆收集了商品類場外衍生品市場的成交、持倉、資金等明細數據，這為開展場內場外聯動風險監測創造了獨特優勢。場外衍生品交易報告庫作為重要的金融基礎設施，有通博娛樂城ios助于摸清場外市場底數，進行場內外聯動分析，監測個體風險和防范系統性風險，也有助于促進我國資本市場監管的國際化進程，對提升我國金融市場的國際競爭力和影響力具有重大而深遠的意義。
期貨：2024年期貨和衍生品法相關配套制度將陸續落地，期貨經營機構業務創新即將迎來新的機遇與挑戰，中國期貨監控在此期間將重點開展哪些工作促進期貨經營機構創新業務在過渡期平穩有序，保障期貨經營機構通過業務創新更好地服務實體經濟？
邢向飛：按照中國證監會統一部署以及期貨公司做市交易和衍生品交易業務回歸母公司過渡期的工作安排，中國期貨監控配合中國證監會和期貨交易所做好相關工作，保障相關業務平穩回歸和參與主體的有序轉換。一是跟進中國證監會關于各通博娛樂城玩法心得分享項創新業務推出和相關業務規則發布的節奏，加大調研力度，加強規則研究，提前做好創新業務的保證金監控方案，推進監控系統功能開發完善，做好將期貨公司創新業務納入監控各項準備工作，確保期貨公司創新業務看得清、管得住。二是統籌交易報告庫數據和期貨公司數據采集工作，擬在新一代期貨公司監管綜合信息系統上進行數據跨系統歸集展示，在減輕行業監管數據報送量的同時，為五位一體監管體系風險監測和數據共享提供保障和支持，助力期貨公司創新業務平穩有序過渡。三是依托官方公眾號、投資者查詢服務系統和期貨經營機構的宣傳力量，積極開展期貨和衍生品法相關配套制度線上知識競答等投資者教育活動，輔助推廣和宣傳立法精神，讓社會各方了解認識期貨和衍生品市場的功能和價值。
期貨：中國期貨監控在2024年下半年有哪些工作思路和安排？
邢向飛：當前，中國證監會系統正在全面深入開展學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想主題教育。在中國證監會黨委統一安排部署下，中國期貨監控將按照學思想、強黨性、重實踐、建新功的總要求，深刻領會兩個結合和六個必須堅持的豐富內涵，堅持以學鑄魂、以學增智、以學正風、以學促干，以打造技術中心、數據中心、分析中心為目標，圍繞服務監管、服務市場的工作定位，扎實推進理論學習、調查研究、推動發展、檢視整改等各項任務，堅定不移走好中國特色現代期貨和衍生品市場發展之路，著力推進期貨市場高質量發展，更好服務實體經濟和保供穩價大局，助力中國式現代化。
第一，以數據讓監管更加智慧為愿景，聚焦科技監管能力建設，全力推進數字化轉型。一是貫徹落實中國證監會黨委關于做好資本市場安全生產工作的決策部署，分立行立改、集中整改、鞏固提升三階段，全面開展核心基礎設施和技術系統風險大排查及整改工作，切實提高本單位安全管理水平，保障安全穩定運行。二是全力推動數字化轉型，通過深入調研，高效啟動新一代期貨監測監控系統、數據治理及數據中臺的協同建設。其中，新一代期貨監測監控系統將集合中國期貨監控獨有的期貨市場大數據，形成集統計分析、風險監測、多維聯動、預研預判、自動化報表等多功能于一體的智慧系統；數據治理項目將以數據治理制度體系為基礎，以數據資產管理工具為依托，通過數據模型的進一步推廣和使用，形成數據治理長效機制，大幅提升中心數據服務和使用能力；數據中臺建設將進一步豐富基礎數據庫，打造靈活、高效、可靠的數據中臺，精準支持不同業務場景。
第二，切實履行輔助監管職能。一是持續優化調整期貨開戶業務規則，便利產業客戶開戶，提升期貨開戶服務質效。二是持續做好保證金監控預警，不斷完善資金監控方案，積極應對市場風險，服務創新業務監管需要。三是優化完善期貨公司風險監測指標體系，推進新一代期貨公司監管綜合信息系統建設，強化風險綜合研判能力。四是完善交易報告通博娛樂城官網app庫（TR）建設，推進標準化工作，研究更加精細化的數據校驗機制，更好促進交易報告庫功能發揮。五是加強市場運行監測監控和風險研判分析，促進市場規范健康運行、服務保供穩價大局。
第三，苦練內功，提升監測監控和分析研究能力。一是密切監測市場資金、交易、持倉情況，極端情況下做好全市場和期貨經營機構壓力測試，及時研判市場風險，維護期貨市場的平穩運行。二是多舉措提升監測監控效能。堅持期貨與現貨結合、內盤與外盤結合、場內和場外結合、宏觀與微觀結合，提高對市場動向、宏觀資訊以及風險事件的敏感程度，加強負面輿情監測，提升監測分析效能。發揮中國期貨監控全市場數據優勢，積極利用大數據平臺開展監控工作。三是堅持研究驅動高質量發展，將調查研究貫穿主責主業。探索研究新時代期貨市場高質量發展的重要問題，如提高產業客戶參與度、科技監管賦能監測分析和預研預判、進一步完善場內結算制度、場外衍生品統一結算的利弊分析等，提升系統性、規律性、前瞻性研究能力。打造開放型研究智庫平臺，通過舉辦宏觀經濟形勢研討會、建立期貨和衍生品市場研究專家委員會等多種方式，為監管決策提供智力支持。
