5月26日上午，第二十屆上海衍生品市場論壇鋼鐵論壇在上海成功舉行。中國期貨業協會副會長王穎、上海期貨交易所副總經理張銘分別為論壇致辭。參加論壇的主要嘉賓就新形勢下鋼鐵行業發展趨勢以及期貨套期保值在鋼鐵企業的實務應用等話題展開討論。會議認為，期貨作為一種重要的風險管理工具，為鋼鐵企業提供了套期保值方案，以應對市場價格波動帶來的風險。
期貨讓鋼鐵企業實現穩健發展
王穎表示，近幾年來，期貨行業發展呈現出一個非常明顯的趨勢，就是期現業務和場外業務在企業風險管理中發揮日益重要的作用，期貨行業正在逐步形成全方位、多路徑服務實體經濟的格局。
王穎說，在行業微利時期，鋼鐵企業要保持相對優勢競爭力，必須向風險管理要效益，利用期貨市場解決生產經營中的五方面問題：原料采購、產品銷售、保利潤、管理庫存、穩定開工率。
王穎認為，幫助企業做好五方面的預期管理，實現企業長期穩健經營，期貨風險管理公司在其中發揮著重要作用。風險管理公司作為一類能夠同時經營現貨、融資、價格管理、倉儲物流業務的實體，通過場外期權、基差貿易、含權貿易、倉單服務等多種形式以及不同業務組合，能夠保障企業的供需渠道，緩解其資金壓力，有效規避價格波動風險。
王穎說，當前，有不少風險管理公司已經在現貨領域逐漸打造出自己的核心品種類別，一方面，為產業企業量身定制符合其自身需求特點的風險管理服務，另一方面，推動產業鏈上下游升級貿易模式，增強上下游合作黏性，提升產業整體的抗風險能力和競爭力。在為企業提供服務的過程中，風險管理公司還能夠幫助企業建立起正確的風險管理理念、健全內部管理制度、協助企業的衍生品人才團隊培養等，助力國內產業企業形成科學、長效的風險管理機制，使更多企業可以在日常經營中享受到衍生品市場降低成本、增厚收益的福利。
王穎說，中期協負責風險管理公司的自律管理，將以推動行業服務高質量發展為首要任務，以服務實體經濟為發展著力點，引導期貨經營機構全面提升服務能力、中介能力、專業能力，走穩走實中國特色現代期貨與衍生品行業發展道路，在新征程中建設好中國特色現代化期貨市場。
張銘表示，今年是全面建設社會主義現代化國家新征程的起步之年，鋼鐵工業作為建設現代化強國的重要支撐和實現綠色低碳發展的關鍵領域，面臨需求總量下降、生產成本上升、產業格局重構等多重困難和挑戰。上期所將一如既往扎根行業、服務實體，與我國鋼鐵工業共浴風雨，共同建設現代化鋼鐵強國。
一是創新增量品種。緊扣國家戰略方向和產業發展需要，以期貨品種上市實施注冊制為契機，加快鋼材期貨及期權研發工作。
二是增強服務質效。圍繞市場主體多樣化、個性化需求，與行業協會和會員單位合力提升服務的針對性和精準度，持續降低市場交易成本，服務好行業龍頭、上市公司、專精特新等重點企業，提高通博娛樂城體驗金領取問題產業客戶參與度。
三是強化風險防控。提升科技監管水平，強化一線監管，加強資金監控能力。與部委、協會、龍頭企業建立常態化溝通交流機制，做好各類風險綜合研判，多措并舉助力保供穩價，確保市場平穩運行。
新需求崛起 用鋼結構或將調整
鋼鐵始終是國家經濟建設的中流通博娛樂城登入教學砥柱。冶金工業規劃研究院院長、中國鋼鐵工業協會副秘書長范鐵軍表示。
在范鐵軍看來，2024年鋼材市場鋼需有三大趨勢變化。一是房地產需求下滑通博娛樂城註冊條件，二是新需求明顯增長，三是傳統需求升級，預計全年鋼材需求量將同比小幅下降。預計十四五期間我國鋼材需求量將呈波動下降態勢，但是總量仍將保持在較高水平，其中高附加值鋼材品種將維持高景氣向上發展態勢。
范鐵軍認為，為有效應對需求恢復慢、供給反彈快的形勢挑戰，建通博娛樂城新手攻略議我國鋼鐵行業短期控節奏，更好發揮政府作用；中期調結構，充分發揮市場作用；長期優格局，構建行業發展新態勢。展望未來，我國鋼鐵行業將構建四個三分天下新格局：企業格局將形成領航企業、專業企業、同質企業三分天下，工藝格局將形成長流程、短流程、低碳流程三分天下，能源格局將形成一次能源、二次能源、新能源三分通博娛樂城活動獎勵天下，原料格局將形成國內資源、國外資源、再生鋼鐵三分天下。
范鐵軍表示，十四五期間，我國鋼材需求量將呈波動下降態勢，但是總量仍將保持在較高水平。十四五期間，我國城鎮化、工業化仍將持續，并適度超前開展基礎設施建設，全面促進消費，擴大內需等將對建筑、機械、汽車、家電行業平穩運行、健康發展起到促進作用，但是隨著我國轉變經濟發展方式、調整產業結構，第三產業比重將不斷上升。
在談及未來價格時，鋼之家董事長吳文章表示，2024年二季度國內鋼材市場價格將寬幅振蕩、中軸下移，三季度止跌回升，四季度振蕩運行，全年價格水平取決于鋼鐵限產、國家穩增長、穩就業、保交樓等政策措施實施以及世界主要經濟體經濟恢復。預計普通熱軋鋼材均價40004100元噸、鐵礦石進口均價100美元噸左右。
他提示，后期重點關注國內鋼鐵產量、鋼鐵產能產量雙控和查處違規產能、國際金融市場動蕩以及主要貨幣匯率變化，國際大宗商品市場價格等。
套期保值是鋼鐵企業應對市場風險的關鍵舉措
企業面對的風險眾多，市場風險是日常經營中遇到的不可控的風險。馬鋼股份有限公司首席市場分析師夏仕卿認為，企業在經營過程中有三個風險點，一是鋼材市場價格波動風險；二是原燃料市場價格波動風險；三是經營利潤的風險。
在他看來，鋼材價格與原燃料價格直接決定鋼廠利潤空間。在沒有運用金融工具進行套期保值的情況下，鋼廠的利潤跟隨鋼材價格、原燃料價格大幅波動。企業面對市場的下跌，僅靠降本難以扭轉虧損局面。運用期貨工具關閉風險敞口，起到平滑利潤曲線或穩定利潤水平的作用。
期貨是風險管理的工具，現階段主要用于規避市場風險，而鋼鐵企業如何開展期貨套期保值工作需要對期貨市場、期貨工具、期貨操作與管理內容等等進行全面的認知。夏仕卿表示，企業運用期貨套期保值并非只是操作層的一項具體工作，實質上貫穿了經營層的企業經營理念，長期來看是企業董事會對企業發展戰略的重要部署之一。
期貨業務操作來自企業現貨經營管理的需求，企業應當全面梳理現貨經營管理的風險點，同時建立對照制度和流程開展評價體系。夏仕卿表示，從管理者角度來看，套期保值的風險管理應建章立制 (包括風控體系和激勵機制)，打造學習型操作團隊，配置合適的期貨業務的管理部門，總結匯編期貨業務操作經驗，重視評價與考核。
他呼吁，證監會、國資委等管理部門應對企業高層管理者開展不定期的脫產培訓，從頂層設計入手，增強期貨管理在企業經營中能夠發揮重大作用的認識。建議證監會等部委組織交易所和一些有實際操作經驗的企業，研討和編撰企業套期保值的規范運作制度。還應建立期貨套保審計的資格證制度，只有獲得資格證的機構和專家才能開展期貨套保審計工作。
通過本次論壇，期貨行業與鋼鐵行業將進一步加強合作，共同推動鋼鐵行業的可持續發展，為鋼鐵企業提供更多有效的風險管理工具，助力實現現代化鋼鐵強國的目標。
