上海期貨科技篇
2024年，上海金融科技中心建設的大幕拉開，明確提出力爭五年內建成具有全球競爭力的金融科技中心，并推出了一系列創新舉措。站在金融科技領先發展的前沿，近年來上海期貨行業不斷加大金融科技領域的投入，持續探索科技賦能期貨業務發展的新模式，尤其是在服務實體經濟層面發揮了重要作用。
同時，隨著大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術的日益成熟，銀行、證券和期貨行業正通過這些新技術提升金融科技能力，從而在激烈的市場競爭中獲取差異化優勢。可以說，金融科技的應用能力直接決定了公司未來的核心競爭力。
在上海金融科技中心建設背景下，本文就上海期貨行業數字化轉型、科技賦能業務發展的落地方式、服務實體經濟的具體實踐以及未來的發展趨勢展開討論，為期貨行業科技創新貢獻更多上海經驗
上海期貨行業金融科技發展走在前列
在金融科技中心建設上，2024年年初上海市政府出臺了《加快推進上海金融科技中心建設實施方案》，標志著上海金融科技中心建設進入了全面實施階段。經過三年多的推進，上海金融科技中心建設初見成效，已成為國內主要的金融科技頭部企業集聚地之一，技術研發深入推進，產業生態持續完善。
近年來，央行、中國證監會相關金融科技領域創新試點在上海落地推開，上海市參與項目數量居全國前列。2024年12月28日，上海市地方金融監管局發布關于啟動資本市場金融科技創新試點（上海）首批試點項目的公告，期貨發現，首批26個試點項目中，期貨行業的金融創新項目赫然在列，包括上海東證期貨有限公司牽頭申報通博娛樂城遊戲活動的基于大數據的期貨行業智能運維系統項目。
東證期貨黨委書記、董事長盧大印表示，目前大部分期貨公司存在競爭同質化問題，如何在激烈的行業競爭中找到差異化優勢成為重要課題，而金融科技就是東證期貨構建核心競爭力的主要抓手。金融科技涵蓋的領域較為廣泛，如何實現金融科技與期貨業務的結合，需要探索出能夠落地的機制和可持續發展道路。
他指出，當前金融科技有五大驅動要素，即人工智能、區塊鏈、云計算、大數據和物聯網。基于上述五大驅動要素，金融科技在金融行業的運用主要在智能投資、智能投研、智能風控、智能投顧、智能下單（智能+）上，各公司都力爭在這五大方向上尋求突破與創新。尤其是隨著我國期貨市場品種不斷增加，交易策略和指令愈發多樣，投資者對期貨公司服務的要求也在提高。目前東證期貨正在嘗試利用大數據等進行信息匯總分析，評估資產質量；運用智能投顧，了解客戶的風險偏好、預期收益等指標；運用智能算法（智能投資）及投后自動化管理技術（智能風控），將用戶的資產、資金進行有效對接等。
同時，金融科技也在幫助公司打通日常經營的各個環節。過去，大家通常把一家期貨公司分成前臺、中臺和后臺，協同效率低。但隨著金融科技的發展，公司原有的組織關系被打破，前中后臺的概念變得模糊，中后臺的技術和研究將被推向前臺。
而要實現上述機制的落地和可持續發展，還有一個關鍵因素，就是復合型人才的支撐。東證期貨正在通過金融科技手段將業務人員打造成既懂業務又懂技術和研究的綜合型人才，把業務、技術和研究整合在一起，實現科技和業務雙輪驅動，從而更好地服務客戶。
為更好地推進金融科技的實踐應用以及復合型人才的持續培養，東證期貨聯合母公司東方證券與上海財經大學合作共建上海市金融科技重點實驗室，將學術研究與業務需求有機結合，對金融科技領域所面臨的難點痛點進行定向定點攻堅，實現金融科技領域的產學研合作與共同發展。
據了解，東證期貨與上海財經大學合作共建計算經濟交叉科學教育部重點實驗室計算金融研究中心（下稱研究中心），共同作為研究中心的依托單位，充分發揮東證期貨行業引領和趨勢把握方面的優勢，依托上海財經大學在人工智能、大模型和數字金融等領域的科技研發、企業服務、人才培養方面的深厚積累，致力于解決企業和行業的實際需求，實現科研成果的有效轉化。
此外，東證期貨還成功入駐黃浦區博士后創新實踐基地，與上海交通大學開展緊密合作，共同推進基于輿情與移動大數據的上市公司財務舞弊預警與可解釋分析項目，旨在通過使用多數據源訓練的機器學習模型，高效精準地預測公司的財務舞弊概率并提供可解釋性信息，以增強預測結果的實用性。預測結果及依據將助力各利益相關方向監管機構進行后續求證，同時也能幫助判別預測概率的可信度，具有高度的實用價值。
可以說，在金融科技發展方面，上海地區期貨行業處于第一梯隊，尤其是在自研發展領域。而這背后基于兩個重要因素，一是客需推動，二是持續投入。國泰君安期貨相關負責人表示。
一方面，客戶需求與應用場景是主導企業開展金融科技建設的基礎考量，如果沒有廣泛的客戶與場景應用需求，科技建設很難持久推動，也很難在建設和應用過程中真正落到實處。特別是在自研情況下，對企業的客群規模和多樣性提出了要求。從客群規模上看，得益于上海地區期貨市場的飛速發展，客群規模不斷增長且貫通產業與金融領域，產生了多樣化場景應用與客戶需求，推動期貨公司主動進行科技建設，通過自研滿足客群需求。
另一方面，資金投入則是金融科技建設的硬性要求，沒有足夠規模和時長的持續燒錢，很難進行體系化、系統化和本地化的科技建設，這背后對企業的背景與資金實力提出了較高要求。從這一點來看，上海地區有排名頭部的多家期貨公司，資金實力普遍雄厚，擁有進行深度自研和自我建設的資金基礎。上述兩點共同推動上海期貨公司在科技發展領域的自我創新和自我建設。
在海通期貨相關負責人看來，上海地區期貨行業不論是市場交易量還是期貨公司數量占比都較大，市場競爭較激烈。許多公司致力于開發高效的交易系統、風險管理工具以及相關金融科技產品。這些創新產品和服務有效支持了期貨交易的進行，并提高了交易的效率和便利性。同時在金融科技的應用加持下，上海地區期貨公司的業務線上化、智能化、數字化程度不斷加深，數字化轉型對業務發展和客戶服務的賦能作用不斷加強，行業技術變革不斷加快。
新湖期貨相關負責人表示，上海作為全國科技創新的排頭兵，又是金融改革的試驗田，具有金融資源集聚、高端產業引領等優勢，為科創金融的發展提供了天然的土壤和豐富的資源。越來越多的期貨機構開始制訂數字化轉型發展戰略，積極探索開展云計算、大數據、區塊鏈及人工智能等新技術研究應用，行業整體數字化轉型和科技賦能步伐不斷加快。金融科技讓整個期貨行業的數字化和智能化水平獲得顯著提升，業務模式也發生了深刻變革，業務線上化、自動化日益成為主流。
金融科技賦能業務發展、助力實體運行
近年來，東證期貨不斷探索金融科技賦能業務發展、更好服務實體經濟之路。公司通過自主研發的繁微智能投研平臺和OST極速交易系統，為廣大產業和金融機構客戶提供有力的投研服務與交易服務工具，同時，針對實體企業期現業務，重點開發了大宗精靈期現業務綜合平臺，從而夯實服務產業信息化落地，實現可持續發展。盧大印表示。
在科技投研建設方面，繁微作為東證期貨的智能投研平臺，致力于幫助用戶在浩瀚繁雜的數據海洋中捕捉細微的市場變化。專注于數據整合和量化分析，并結合先進的人工智能技術，將與期貨研究相關的宏觀、產業和企業層面的全量數據進行清洗整合。通過繁微，客戶可以實時掌握金融市場各個維度的數據趨勢，深入洞察市場參與者的行為，準確判斷未來市場走勢。同時繁微提供便捷分析工具，助力市場參與者提升研究效率，擁有智能高效的分析環境。
據了解，從2024年至今，繁微已經迭代了三個大版本，覆蓋了網頁端和小程序。平臺囊括了數據整合、量化分析兩大功能模塊，沉淀、匯集分析師基于多年經驗所積累的分析方法與分析模型。平臺基于大數據和機器學習的智能化數據中心，利用人工智能技術，提供強大的金融搜索、智能研報、數據監控等功能和量化算法，對衍生品市場進行分析、判斷和交易策略輸出，在個性化定制模板、數據模板動態生成、資訊、策略等方面具有核心競爭力，可以幫助機構和個人快速構建投資決策體系。
在交易服務方面，由東方證券與東證期貨聯合自主研發的東方雨燕極速交易系統（ORIENT SWIFT TRANS-ACTION PLATFORM，簡稱OST），包括OST交易系統、FPGA行情加速引擎和東方雨燕客戶端三大部分。值得一提的是，OST的一系列定制化開發特點，包括FPGA行情定制、中心間資金實時調撥、極速柜臺的資金監控、提供定制化初始化數據、協助策略硬件化以及測試穿透延時等。我們設計OST交易系統的初衷就是希望用專業知識和技術手段幫助金融和實體企業快速達成交易目標，以提高資金使用率、降低資金占用成本，畢竟金融服務實體才是交易的最終歸宿和價值體現。盧大印表示。
在期現服務方面，東證期貨還推出了大宗精靈期現綜合平臺，這是針對實體產業需求打造的一套開放、高效、人性化的期現管理平臺。東證期貨將多年的現貨貿易行業經驗與期貨衍生品相結合，匯集了多年經驗的期現貿易運營模式與風控方法，形成了帶有獨特優勢的大宗商品期現貿易平臺。盧大印說。
大宗精靈期現綜合平臺可以通過對不同產業的深入分析，為企業量體裁衣，打造個性化、專業化的現貨+期貨+風控解決方案，滿足企業多樣化、差異化的服務需求；助力企業提升工作效率，打通數據環節；助力企業管理升級，提升運營管理水平；助力實體產業提質增效，為其穩定經營保駕護航。可以說，大宗精靈期現綜合平臺在助力企業做大做強、提升資源整合能力和創新發展能力等方面發展空間廣闊。
比如上海某棉花貿易核心企業，過去主要是通過OA來完成業務流轉，難以對現貨業務的執行、運營情況進行可量化的精細化管理，業務執行情況信息共享不及時，統計結果不準確，導致風控難度大、期現套保效果不理想等問題。該企業上線大宗精靈期現平臺后，不僅可以對合同、授信、付款、放貨等關鍵環節通博娛樂城app教學影片進行管控，還能通過系統提供的即時數據，為下游客戶提供豐富的產品信息。在打好現貨管理基礎后，企業進一步通過大宗精靈平臺的套保模塊實現了期現精準匹配，以及套保成本及盈虧的精準核算，同時能夠即時監控套保敞口、套保盈虧、保證金止損。
值得一提的是，大宗精靈期現綜合平臺能夠為企業節省期現業務參與成本，將重復和復雜的業務進行自動化處理，比如采銷合同的自動化創建，集成發票生成與打印、貨物提單模板、一鍵出入庫等重復性工作，以及倉庫調撥、客戶多筆結算、期現匹配等復雜業務，可以降低人力成本20%30%，降低庫存成本約20%，降低一般費用開支約15%，還能提升整體工作效率。這對于眾多希望參與期現業務的中小企業而言是非常有幫助的。
期貨領域金融科技應用前景廣闊
海通期貨相關負責人認為，未來期貨市場金融科技應用與發展前景廣闊。一方面，期貨交易將更加智能化和數字化，人工智能、區塊鏈、云計算等技術的應用會更加深入，提高交易效率，降低交易成本，豐富投資者的投資選擇。另一方面，金融科技也有助于更加精細化管理期貨市場風險，提高市場的公平性和公正性，促進行業健康發展。隨著科技的不斷進步和市場需求的變化，金融科技將成為期貨行業的重要驅動力，為期貨公司帶來更多的機遇和挑戰。
隨著技術的創新和進步，金融科技將在期貨市場中發揮越來越重要的作用，為投資者、交易所和監管機構帶來新的機遇和挑戰。新湖期貨相關負責人通博娛樂城代理推廣表示，一方面，期貨市場將進一步采用人工智能和機器學習算法，使交易更加智能化和高效化。交易員和投資者可以利用算法進行自動交易、高頻交易和量通博娛樂城玩法教學化交易，從而更好地控制風險和獲取收益。金融科技可能會推動新型金融衍生品的創新，為投資者提供更多的選擇和風險管理工具。另一方面，金融科技還可以幫助監管機構更有效地監管市場，識別潛在風險，確保市場的合規性。為了防止交易欺詐和非法活動，金融科技可以引入更安全的數字身份認證技術，確保交易的合法性和安全性。其中，期貨交易和結算過程可能會受益于區塊鏈技術的應用。區塊鏈技術可以提供透明、安全和可追溯的交易記錄，有助于減少欺詐和操縱，增強市場的信任度。
在國泰君安期貨相關負責人看來，未來期貨市場的金融科技應用與發展可能會在廣譜化和精細化兩個維度上發力。廣譜化意味著標準化服務會越來越多，客需覆蓋面會越來越廣。這主要源于金融科技發展間的競合關系，為了提升市場競爭力，以及為了迎合客戶發展和需求，許多服務商將收費的定制化或個性化模塊慢慢轉化為通用版，面向全市場客戶提供更多的標準化服務，使許多技術提升與應用越來越普及，獲取門檻越來越低。精細化意味著在各領域的深度建設會繼續進行，尤其是在自研領域，各期貨主體或服務商會繼續加大開發投入，以市場客需為導向，深入開發同業未能覆蓋的精細化客需領域，滿足更多場景的科技應用需求，建設科技服務的技術壁壘，確保市場競爭力與客戶黏性。
面對這種前景，公司準備在兩方面同時布局。廣譜化方面，提升軟硬件增值服務能力與服務維度，與市面上科技服務商協同布局，盡可能服務多元廣袤的各種客需；精細化方面，加大軟硬件建設，向深層客需與服務推進，盡可能解決客戶個性化與定制化需求。國泰君安期貨相關負責人表示。
海通期貨相關負責人認為，期貨行業未來可以通過風險管理、供應鏈金融、市場信息和數據分析、跨境貿易和國際化拓展以及金融創新等方式，為實體經濟提供更加全面的服務和支持。這些服務有助于實體企業通博娛樂城註冊連結降低風險、優化經營決策，提升實體企業的競爭力和可持續發展能力，推動產業發展和經濟增長。
盧大印表示，作為金融市場的重要組成部分，為實體經濟服務是期貨市場的天職。《期貨公司監督管理辦法（征求意見稿）》拓寬了期貨公司業務范圍，隨著期貨做市業務和衍生品交易業務的回歸，期貨公司也將從通道型中介向交易型金融機構轉型升級，未來期貨公司在金融行業中的定位將是實現發現價格、管理風險和配置資源功能的衍生品綜合服務商及專業衍生品投資者。這對期貨公司服務實體經濟的能力提出了更高的要求。
面對飛速發展的金融科技，東證期貨將從四個方面對業務進行規劃：一是加大金融科技投資力度，融入金融科技浪潮。積極采取行動，學習新技術、新模式、新思路。二是利用自身力量，加強重點領域金融科技研發。新形勢下，公司很早就將一部分研發力量用于跟蹤金融科技發展，持續學習掌握前沿技術，選擇重點領域開展具有一定超前性的創新研發，自主開發了繁微智能投研平臺和OST極速交易系統，增強競爭能力。三是加強培養專業復合型人才。無論是新型產品設計、用戶特征刻畫，還是融資監測管控、防范行業風險，都離不開人才培養，東證一貫堅持人才是第一資源，以行業領先的市場化機制構建人才高地，充分調動員工干事創業熱情，更好應對數據化時代的挑戰。四是打破各行業的信息數據壁壘，克服跨機構、跨行業的數據流通障礙，充分全面地利用金融大數據，構建多元化的金融大數據平臺。公司與很多外部機構達成合作，值得一提的是，公司參股杭州數行科技有限公司，該公司利用移動大數據致力于從海量的、非結構化的、多維度的移動大數據中找到有效金融信息，生成標準化及定制化的數據產品，從中找出投資價值。
