專訪南華期貨期權高等解析師周小舒
8年前，剛上大二的南華期貨期權高等解析師周小舒第一次接觸期權。那是一堂金融衍生品選修課，教師在講臺上辯白看漲期權和看跌期權的概念，晦澀的概念仿佛給了他引動：假如我同時購買看漲期權和看跌期權，豈不是無論未來標的上漲還是下跌都可以獲得收益？這個工具挺有意思的。從那以后，他就把大部門課余時間花在吸取期權上。
從學生變成教師
2015年，上證50ETF期權的上市令周小舒激動不已，由於他終于可以研究內地期權了。還在讀研究生的他開始對上證50ETF期權進行量化研究，利用計量模子解析標的波動率，建置量化參數，開闢擇時賣出跨式組合謀略。固然開闢的謀略還對照稚嫩，但他下定決心要從事與期權相關的工賭場存款與提款方式作。
2017年，豆粕、白糖期權上市，他也順利進入南華期貨研究所，從事期權研究工作。和自己閉門造車比擬，公司給他提供了更多吸取期權的時機，加入期貨業協會和買賣所組織的各類期權訓練，向業內眾多專家、教師吸取，他也開始接觸并吸取期權做市、場外期權、期權咨詢服務等業務。
跟著近幾年期權加快發展，客戶對期權的需求與日俱增。與此同時，周小舒的腳色也發作了較大轉變，從一個期權學生變成了一位期權教師。大多數客戶對期權對照陌生，但對這種新的買賣工具很感嗜好。他常常擔任期權會議講師，為眾多客戶講解期權根基知識、期權買賣謀略等。
服務客戶，最主要的還是了解客戶需求，對癥下藥。周小舒表示，他們服務過的大部現場賭場遊戲優勢門個人客戶買賣期權便是為了獲得收益；大部門產業客戶買賣期權的需求是套期保值；機構客戶既有投資需求又有套保需求。他們對差異的客戶提供差異的咨詢服務，會定期向機構客戶和個人客戶提供期權謀略教導，會依據產業客戶的現貨頭寸和機構客戶的持倉頭寸，為他們設計期權套期增益謀略方案。
由于許多場內商品期權流動性欠佳，產業客戶利用期權進行套保增益操縱難度較大。我們不僅為產業客戶提供期權套期保值謀略，還會對市場流動性加以解析，協助客戶規定具體的建倉策劃。有的期權一天買賣量很少，我們就會發起客戶分多日建倉，買賣多個行權代價的期權，期權方案的設計會準確到每日、每個合約建幾多手頭寸。周小排解釋說。
踏踏實實做解析
打鐵還需自身硬，要想服務好客戶，還需連續不斷對期權進行深入研究。對期權的研究工作不僅圍繞標的商品，還要對期權的數學特性進行研究。他說：對于標的商品的研究，要研究商品的根本面和專業面。根本面能讓我們知道標的未來的行情發展，以及應該選擇構建什麼類型的期權謀略。專業面則通知我們該什麼時候開倉、什線上娛樂城安全支付方式麼時候平倉，利用哪個月份、哪個行權價的期權構建謀略。根本面研究給我們判定行情指明方位，專業面研究讓我們最大化地發揮期權工具的效用。
周小舒舉了一個簡樸的範例，一個商品根本面偏弱，但它的代價跌到成本線鄰近，繼續下跌的概率不大，此時應選擇構建賣出娛樂城 體驗金 推薦看跌期權謀略，但要賣出哪個行權價的看跌期權就需要進行專業解析，我們應該賣出行權價略低于支撐點位的看跌期權。
假如這個商品已低位振蕩幾個月，根本面開始好轉，這時應該考慮購買看漲期權，但不能盲目建倉，由於假如商品小幅上漲或者繼續振蕩，那麼會損失期權時間價值。當商品勝利突破前期阻力點時，購買看漲期權收益和勝率更高。假如本年投資者依照這種想法買賣棉花期權和橡膠期權，那麼他們的收益會極度可觀。他解析說。
我們也會對期權進行金融工程研究，一方面，會對標的代價進行解析，包含有對數據進行統計解析、對標的波動率進行研究；另一方面，著重研究期權代價特性，從方位、波動、時間這三個維度入手，并對期權定價和期權指標進行研究。周小舒通知期貨，他設計了一些期權指標，比如，依據芝加哥期權買賣所（CBOE）波動率指數算計想法編輯南華波動率指數，用來反應市場波動與情緒。
本年是我第一次加入鄭商所高等解析師評選活動，極度感激買賣所給解析師提供呈現和切磋研究成績的時機。獲得2020年度期權高等解析師稱號既是對我研究工作的肯定，又是對我的激勵。現在我還有許多不足和需要吸取的場所，要想成為一名優秀的解析師需要連續不斷地吸取。周小舒說。
在他看來，我國期權市場未來的路還很長，作為期權解析師，肩膀上的擔子仍然很重。未來要踏踏實實做研究，連續不斷吸取新的研究想法、研究工具，提拔投研才幹；要深入到實體企業中，服務好實體企業，讓更多產業客戶學會利用期權避險增益；連續不斷提高期權投教才幹，做好期權宣教工作，為我國期權市場的發展功勞自己的綿薄之力。
