2024年是環球經濟遇到逆風的一年，疫情肆虐、美聯儲加息、俄烏沖突等重大事件觸發環球經濟衰退，中國經濟下行壓力加大，需求收縮、供應沖擊、預期轉弱三重壓力仍未化解。2024年，經濟發展的基調仍是穩中求進，堅定穩字當頭。期貨和衍生品法頒布實施進一步完善了期貨市場法律制度體系，后續配套制定仍需補足。展望2024年，期貨市場發展前景向好，期貨色種工具創造步伐有望提速，期貨色種再擴容成為業內人士的共同期望。數字化專業加快發展，期貨行業模式連續不斷創造，監管科技智能化成為必定趨勢。期貨文化建設需與時俱進，構建優良期貨行業文化生態，推動期市可連續發展成為行業發展新命題。
內地經濟穩中求進，大宗商品調換修復
2024年內地經濟發展將重要突出一個穩字，宏觀經濟環境將有所改良，經濟增速將有所回升。
宏觀政策方面，內地將繼續實施積極的財政政策和穩健的錢幣政策。跟著防控政策的優化以及各項穩增長措施的落實，疫情對內地經濟的陰礙將大約率減弱。在途經初期的緩沖階段后，下半年經濟增速有望高于預期，展示前低后高的態勢，疊加2024年低基數，中國宏觀經濟各項指標將有所回升。住民消費逐步復蘇，基建投資維持平穩增長，預測2024年CPI將溫順上移，PPI仍偏弱運行。美聯儲放緩加息適當減輕我國經濟發展的外部壓力，內地穩角子老虎機規則教學增長政策為需求回暖提供相應支撐。整體而言，2024年我國經濟將連續穩健向好發展。
受新冠疫情沖擊、地緣政治沖突、通脹高企、能源結構性矛盾等多重因素作用，2024年以來，大宗商品代價波動加劇。展望2024年，中美經濟周期再度錯位，環球通脹會有所回落，大宗商品市場或將處于連續不斷調換修復過程當中。大宗商品代價有可能遭受環球經濟衰退的陰礙出現回落。白色系方面，2024年年頭將是強預期佔有主導，全年保持供需雙降格局，整體供給趨向寬松。預測焦煤、焦炭2024年的代價中樞下移；鐵礦石整體供給趨于寬松，供需兩邊均有所改良，代價重心將下移。能源方面，2024年環球原油總供給量預測穩中有增，增長速度將放緩，但歐佩克教導表示，跟著中國經濟好轉，潛在的經濟上升空間大，國際原油市場需求或將大幅上升。農產品方面，2024年在地緣政治沖突的陰礙下行情波動激烈，代價一路上漲，跟著環球需求的回落，波幅收窄，預測2024年波動整體或回落。但跟著地緣沖突的連續以及極端氣象的變化，糧食供應風險依然存在。油料供應端形勢向好，跟著入口大豆到港回升、下游備貨韻律逐漸覆原正常，供應緊張的局面將有所緩解，豆粕代價回落預期較強。生豬供給將逐步趨于寬松，跟著餐飲消費的回暖，豬肉整體消費將有明顯增幅，2024年年頭節日效應過后，豬價大約率展示下行趨勢，全年展示前高后低的格局。
期貨色種擴容加快，航運衍生品或補空缺
跟著期貨和衍生品法頒布實施，期貨市場法律短板得以補齊，與之相伴的是期貨市場品種的加快擴容。2024全年新上市品種16個，包含有2個期貨色種、14個期權品種。此中，廣州期貨買賣所在2024年收官之時上市了工業硅期貨和期權，不僅是其掛牌買賣的首個品種，也是我國首個新能源金屬品種，對支援我國光伏等新能源產業發展、構建綠色環保生態具有主要意義。截至2024年年底，我國上市期貨、期權品種已經到達110個，重要產品的完整性進一步提高。
展望2024年，各家買賣所將緊扣國家戰略方位和產業發展需要，繼續推出各類期貨、期權產品，逐步提高期貨產品的蓋住面和已上市期貨色種的期權蓋住率，連續不斷完善期貨期權品種體系，以安適實體經濟的發展。鄭商所將有序推進PX、瓶片、燒堿、丙烯、雞肉、BPI等期貨研發上市工作，構建更完整、性能作用發揮更有效的品種工具體系；大商所將加速再生鋼鐵原料、集裝箱運力等期貨色種上市步伐，推動干辣椒、茶籽、原木、乙醇、純苯、硫磺、冰醋酸、石油焦等期貨及苯乙烯、乙二醇等期權的研發上市工作；上期所將以雙碳目標、綠色發展為牽引，加速上市自然氣、成品油、電力等能源品種，同時積極布局動力電池材料、氫、氨等新能源品種開闢；中金所將豐富品種供應，構建標老虎機大獎彩金的現貨資產蓋住面更廣的金融衍生品體系；廣期所將連續研究推出碳排放權、電力等重大戰略品種，中證商品指數、能源化工、飼料養殖、鋼廠利潤等商品指數類創造型品種，工業硅、多晶硅、鋰、稀土、鉑、鈀等與綠色低碳發展相關的產業特色品種，咖啡、高粱、秈米等具有粵港澳大灣區與一帶一路特點的區域特色品種，以及國際市場產品互掛類品種。
一直以來，我國航運市場缺乏必須的代價風險控制工具，比年來緊張的地緣政治局勢以及連續高通脹致使國際航運代價波動激烈，航運產業鏈企業經營面對較大的風險敞口，市場對相關航運衍生品翹首以盼。一方面，大商所集裝箱運力期貨于2024年立項，合約以特定航線集裝箱運力為買賣標的，將采用實物交割的方式，已完工上市預備工作；另一方面，上期所也將深化和上海航運買賣所的合作，積極推進航運指數期貨上市，發揮好航運指數期貨的性能。此外，大商所干散貨運價指數及指數期貨的研發工作也提上了日程。航運衍生品的推出，將填補內地航運衍生品以及服務衍生品的空缺，提拔我國在國際航運市場的代價陰礙力，同時也為內地外航運市場相關企業提供了有效規避代價波動的風險控制工具，優化航運資本部署。
避險需求水漲船高，外匯期貨合法其時
縱觀2024年，外匯市場整體波動激烈，美元指數一度創下近20年來新高。人民幣匯率高下反復振蕩，9月28日，離岸美元對人民幣匯率跌破72，創下2024年發表離岸人民幣數據以來的最低值，在岸人民幣創下2024年以來新低。匯率雙向波動顯著，內地外企業規避匯率風險需求增加。面臨匯率波動風險，越來越多的上市公司參加套保行列。截至2024年三季度末，已有999家實體行業的A股上市公司發表了套保相關公告，這類上市公司公告總計約2270條，介入的數目和規模較去年均有提高，且現在民營資源介入比例較高。此中絕大部門上市公司僅開展外匯套保，少部門上市公司同時開展外匯套保和商品套保。實在開展外匯衍生品買賣業務，最為便利的工具應是外匯期貨。由于我國金融期貨產品體系現在尚不完善，產品序列中缺少外匯期貨這一主要品種，企業只能通過採用遠期結售匯、外匯掉期、外匯期權等工具進行外匯保值業務，便利性以及流動性遭受一定的限制。現在若採用外匯期貨，只能通過離岸的中國香港或者新加坡市場來買賣，面對風險較大，對企業的要求更高。
2024年11月18日，央行優化了外匯風險控制政策，進一步擴大境外機構投資者外匯套保渠道，放寬了境外投資者以及主權機構投資者限制。跟著我國國際化歷程的加速以及境外資金投入人民幣資產規模的擴大，我國進出口企業對于匯率的風險控制愈加急迫，外匯風險的控制要求更高，推進外匯期貨的上市恰逢其時。在缺少外匯期貨的場合下，中國的商品市場想要獲取國際定價權極度難題，而且期貨國際化品種也離不開外匯期貨保駕護航。我國金融期貨的對外開放前景優良，內地市場潛在需求較大，因此，適時推進境內外匯期貨上市具有必須性和緊迫性。
期貨立法塵埃落定，企業套保再獲支撐
期貨和衍生品法自2024年8月1日起施行，歷經近三十年的波折起伏，期貨市場立法工作終于塵埃落定。現在，期貨和衍生品法的立法工作已告一段落，但該法出臺后尚有配套制定需要完善，后續相關部分在出臺相關措施時應當切實以維護期貨市場發展、規范市場行為為考量。
期貨和衍生品法的出臺，明確勉勵了實體企業利用期貨市場從事套期保值等風險控制活動，明確對套期保值實施持倉限額豁免，在政策方面支援了企業介入套期保值避險的方式。展望2024年，相關部分將進一步推出相應措施促進全社會充分熟悉期貨和衍生品市場的性能和價值，推動更多產業客戶企業利用期貨和衍生品市場進行套期保值等風險控制活動。相關部分可以在實踐中對風險控制者適當出臺一些優惠扶持措施，提拔企業從事風險控制的信心，未來實體企業利用期貨市場介入風險控制活動的比例將連續不斷提拔。
期貨和衍生品法還擴展了期貨公司的業務范圍，可是該法只明確了期貨公司作為經紀商的身份，未明確賦予期貨公司買賣商的法律身份，致使最懂期貨的期貨公司不能做期貨，只能從事單一的經紀業務。未來應以期貨和衍生品法的推出為契機，進一步賦予期貨公司買賣商的法律身份，使期貨公司能夠充分扮演其應有腳色，從而更好地發揮期貨市場的發明代價、控制風險和部署資本性能。
數字化轉型大勢所趨，金融監管開啟新篇章
數字化專業加快發展，期貨行業模式連續不斷創造，推動金融科技與期貨行業混合是具有主要意義的發展之路。但現在期貨行業數字化轉型尚處于初等階段，展望2024年，行業內機構必將進一步把握數字化發展新機緣，積極開展金融科技創造試點工作，整合市場內外各方數據，將數據業務化、產品化，為數字化轉型奠定根基。在金融科技的加持下，期貨買賣所將加速業務處理效率，構建安全可信的根基設備，有效提老虎機台評價高風控程度；期貨公司可以向互聯網業務方位拓展，運用一流的信息系統，提供互聯網產品，還可以通過當代互聯網專業、數字科技賦能等創造買賣方式。未來期貨行業將連續連續不斷深化科技與業務混合以安適新形勢，合力推進行業數字化轉型升級。
跟著我國金融開放歷程的加速，對金融監管的要求也越來越高。數字化金融監管時代已經到來，監管合規對于數據的珍視日益上升，監管科技智能化成為必定趨勢。現在我國期貨買賣所已經踏上了金融科技+監管科技的新軌道，并且與數據中央合作和自建數據中央，試探科技防控風險措施。展望2024年，發揮金融科技性能，創造期貨和衍生品市場監管是大勢所趨。期貨行業各機構將緊跟數字化發展韻律，有序推進大數據平臺等重大根基設備建設，建設基于數字化專業的市場監察系統，連續強化創造監管，豐富監管工具箱，加強科技監管制度供應，提拔監管科技根基才幹，為期貨市場的創造發展保駕護航。
著力發展場外衍生品，風險控制更上一層樓
跟著風險控制需求的增加，期貨行業風險控制子公司資產規模連續不斷擴大。截至2024年10月底，期貨行業風險控制子公司總資產、凈資產差別為147925億元、38884億元，同比增加219%和223%。此中，場外衍生品的發展更為突出，僅2024上半年場外期權業務名義本金過份6000億元，同比增長58%。
場外衍生品市場的發展更多需要依附期貨公司和其他技術機構，期貨公司在此中可以發揮較傑作用。展望2024年，期貨公司業務向場外拓展將成為趨勢。一方面，客戶投資需求越來越多樣化，場外衍生品由于能夠有效知足不同化、精細化投資需求，將更受市場投資者青睞，預期市場體量巨大，場外衍生品市場蓬勃發展。另一方面，期貨公司將繼續通過敏捷運用場外期權、遠期、交換等場外衍生品及其投資組合，發揮期貨公司在控制風險方面的優勢，協助企業鎖定成本，對沖代價風險，促進商品和要素高效流暢和部署。未來，場內和場外市場發展可能逐步開始并駕齊驅，場外期權、遠期、交換、保險+期貨、含權貿易、基差買賣、點價買賣等場外業務發展潛力巨大。相較于傳統的期現業務，場外平臺業務可認為用戶提供更為高效、便捷的體驗，期貨公司發揮空間較大。
期貨資管分化嚴重，頭部效應日益明顯
自2024年開始，期貨公司資管業務履歷了櫛風沐雨的十年發展，迎來了穩步發展期，期貨和衍生品法的出臺也為其提供了法律支撐。據中期協統計，截至2024年11月底，共有129家公司開展資產控制業務，凈資產規模3404億元，發展不亂。同時，在產品控制方式上，期貨公司資管業務以主動控制為主，主動控制型產品規模215924億元，占比635%；商品及金融衍生品類產品規模31442億元，占比925%。期貨公司資管業務凈利潤約23億元。
現在，資產控制行業機構投資控制服務才幹顯著提拔。可是在行業內部，期貨公司資管業務的分化在連續不斷加劇，行業會合度極高，資管業務控制規模排名前十的期貨公司控制規模已占到全行業的7714%，行業未來還面對諸多挑戰。展望2024年，期貨資管業務頭部效應日益明顯，行業分化壓力大。從行業整體來看，期貨公司資管業務將在競爭中共同成長。頭部公司應繼續發揮自身優勢，提拔綜合控制服務才幹，擴大資產控制規模，打造要點競爭力；業務規模較小的期貨公司，則需要挖掘自身特色，增強內部氣力，為市場提供不同化的產品。整個行業將共同打造多樣化的產品線，實現多種業務協同發展，知足差異投資者的個性化需求。
堅持不移對外開放，國際化水平連續提拔
2024年9月2日，內地四家期貨買賣所同時發表公告，明確及格境外機構投資者和人民幣及格境外機構投資者可以介入中國期貨市場買賣，首批涉及的期貨、期權品種共有41個。截至2024年11月30日，境內特定品種共有702名境交際易客戶開戶。在單一品種上，境交際易者2024年度成交量占比最高達2735%，日均持倉量占比最高達3437%。這不僅顯示出及格境外投資者對中國商品期貨市場有濃厚嗜好，而且標志著我國期貨市場在對外開放方面進一步深化。
進入新發展階段，我國期貨賺錢角子老虎機和衍生品市場對外開放的步伐在加快。我國已有17個品種引入境交際易者，國際化水平進一步深化。未來，期貨公司作為境交際易者進入我國境內期貨市場的主要機構載體，將大有一番作為。引入外資期貨公司在我國境內展業，同時優秀期貨公司在境外進行相應布局，增強期貨市場對境外投資者的吸引力，提拔期貨市場的國際陰礙力。
保障戰略資本安全，做好大宗商品保供穩價
2024年11月，在G20峰會上中國提出，糧食、能源安全是環球發展領域最緊迫的挑戰，辦理糧食、能源供給鏈疑問的關鍵在于加強市場監管合作，構建大宗商品合作同伴關系，建設開放、不亂、可連續的大宗商品市場。中心政治局會議、國務院常務會議多次要求高度珍視大宗商品代價攀升帶來的不利陰礙，做好大宗商品保供穩價工作，維持經濟平穩運行。
展望2024年，擴大內地供應，健全國家的儲備體系將是政策的重要著力點。中國經濟雙輪迴以內輪迴為主的新格局，而在大宗商品市場上很可能是以外輪迴為主。中國是多類大宗商品最大的入口國和消費國，部門主要資本型產品的對外依存度很高，需要大批依附入口。第一，在對外依存度較高的現實場合下，要調和加大入口調節力度，維護多邊國際貿易體系，推進我國入口來歷的多元化，減低斷鏈風險。第二，要保障大宗商品的供應安全，需不亂農產品的播種面積和產量，維持糧食量足價穩；勉勵能源、礦產品優質產能充分開釋，做好資本的二次利用；完善儲備調節機制，實行全產業鏈減損節約的戰略，通過集約節約減少糟蹋。第三，應加速通暢物流運輸環節，減少因運力短缺導致的運費上漲和商品跨區調配不暢導致的代價上漲疑問；并創建相應的大宗商品物流平臺，有效減少物流行業中存在的信息不對稱疑問，推動中國大宗商品物流的發展。
推進文化發展可連續，試探期貨行業E老虎機賠率一覽SG
從可連續發展角度來說，期貨業的可連續發展作為經濟可連續發展的主要內容之一，越來越遭受期貨研究者的關注。比年來，ESG發展理念在環球的關注度連續升溫。期貨市場的可連續發展也符合ESG發展理念，如何響應國家戰略需求，深度混合自身業務，踐行期貨行業的ESG成為發展路徑中的新課題。
ESG理念與期貨業務深度耦合。在綠色發展方面，期貨市場一個新的重點在于聚焦綠色低碳發展，加速推進綠色低碳衍生品研發和布局，為國家綠色發展賦能。因此，圍繞新能源、新材料等新興產業板塊，優化完善雙碳政策相關品種的合約條例，研發綠色低碳衍生品將成為各大買賣所發力的新方位。例如廣期所兩年內的產品安排均為服務于綠色發展的相關品種，以創造綠色為特色，發展創造金融、綠色金融。預期未來，期貨市場將抓緊政策機緣，進一步以綠色發展為導向著重推進新能源金屬等期貨色種創造研發工作，推動構建完善的碳排放相關衍生品的風險控制體系，打造多元開放期貨衍生品市場。在服務社會方面，期貨市場連續不斷創造，深入貫徹服務實體經濟理念，為實體企業提供豐富多樣的產品及服務，拓荒創造出更多金融服務產品。在公司治理方面，期貨公司應在業務流程、金融產品、內部控制等方面進行創造，要通過增強行業會合度、提拔服務市場體量、提拔經紀業務附加值、提拔國際化程度等道路推進期貨公司經紀業務的新發展，深化革新，進一步開釋活力、提質增效。
構建期貨業的ESG體系，連續提拔治理程度，將ESG作為高質量發展主要抓手，期貨行業可連續發展一直在路上。
