鄭商所2024年度優秀會員系列之一
2024年是極不普通的一年，面臨各種風險挑戰，遠大會員單位全心維護期貨市場康健不亂發展，在防范化解市場風險、服務保供穩價大局、助力實體經濟高質量發展等方面贏得了新的成果。在此過程中，涌現出一批堅定合規經營、服務實體才幹突出、積極推行客戶控制職責、善于拓荒創造、積極發展特色化業務特色化發展的進步代表。2024年1月21日，鄭商所公布2024年度優秀會員嘉獎名單，對2024年度在市場發展、產業服務、綜合業務平臺建設、業務創造、人才培育、專業支援、客戶控制、國際市場服務等方面表現突出的會員單位給予肯定。當日起，本報選取15家獲得嘉獎的優秀會員典型，圍繞他們在連續不斷提高服務實體經濟才幹、推動業務模式創造升級、不同化技術化發展等方面贏得的成果，推出鄭商所2024年度優秀會員系列，敬請關注。
中信期貨有限公司（簡稱中信期貨）已深耕期貨市場30年，凈資產高達86億元，2024年客戶保證金峰值達1200億元，穩居行業前列。同時，該公司客戶買賣量、營業收入和凈利潤等要點經營指標均位居行業前列，商品、金融期貨持倉份額也是行業領先，資管業務控制規模突破千億元。中信期貨已成為內地業務規模最大的期貨公司之一，在堅定服務實體經濟、努力成為內地領先綜合衍生品服務商的過程中，他是如何勇擔責任服務企業風險控制需求的呢？
為客戶提供一體化、多元化、綜合性貼近服務
2024年，國際形勢復雜多變、內地疫情多點散發，受階段性供需錯配等因素陰礙，大宗商品代價波動加劇，中信期貨一方面維持戰略定力，另一方面決斷采取行動，在服務保供穩價大局、防范化解風險隱患、深化服務實體經濟成效等方面贏得了新的成果，此中一體化、多元化貼近客戶服務遭受了市場廣泛好評，客戶風險控制與盈利程度的整體提高成為一道靚麗的風景線。
據中信期貨相關擔當人介紹，2024年中信期貨采取線上+線下相結合的服務模式，抓緊訪問客戶的時間窗口，積極巡訪、深入了解企業實際需求，為客戶提供有效的風險控制辦理方案。與此同時，中信期貨充分發揮公司研究咨詢的優勢，針對有色、白色、化工、農產品等行業定制信產融行業線上研討會，建立切磋和互通訊息平臺，約請多家市場介入者分享信息、切磋觀點。
中信期貨除了具有成熟的資產控制才百家樂最強打法幹，三家子公司還能為客戶提供風險控制、期現業務、境外衍生品經紀及研究咨詢等服務。此外，中信期貨還能提供全面的風控、總結、交割運營服務。中信期貨相關擔當人介紹，公司在一線風險控制及風險預研預判上極具特色。
以日常買賣風控為例，中信期貨切實推行會員單位一線風險控制職責，加強風險預研預判，技術解讀期貨買賣所各類自律監管措施，有效防范化解市場風險隱患。積極優化公司內部風險治理，夯實會員單位風險防范根基。在市場風險防范方面做到早發明、早預防，前移防線，提前防范市場風險。主動加強市場監管動態預警，深化會員單位控制職責，依據市場行情及時、決斷采取風險管理措施。加強風控與投研合作，日常關注行情走勢、宏觀政策、產業信息、突發事件等相關因素，形成風險控制合力。風控部分及時梳理風險點，做好預研預判及客戶賬戶風險測算，有效防范市場風險。加強風控投教宣傳，通過日常制作包含期貨根基知識和業務條例的投教宣傳資料、短視頻等，及時提示市場風險。特別是珍視與期貨買賣所的聯意圖制，針對買賣所發表的風險警示函，通過發表調換保證金、手續費告訴和監管提示等，進一步加強客戶買賣行為控制。
以產業客戶長假風險控制及服務為例，在內地長假節日到來時，為防范外盤商品代價大幅波動風險，中信期貨提前預警，在開市前一日即對所有客戶的持倉進行大數據解析，為客戶測算開市買賣日賬戶持倉VaR在險價值，及時告訴客戶預留保證金。同時，在風險控制辦理方案上，中信期貨在開市前一日通過解析疫情對宏觀、行業以及大宗商品的陰礙，與客戶商量風險控制預案；開市即日，即時關注疫情發展場合，盤中即時與產業客戶進行線上親暱商量，進一步細化研究疫情對相關商品代價的陰礙，并追蹤價差買賣時機，為客戶設計有效的風險控制謀略。
此外，在有效防范化解市場風險隱患方面，中信期貨當真落實監管要求，切實推行會員單位客戶控制職責，積極發揮頭雁效應；與鄭商所等期貨買賣所維持緊密通暢的溝通渠道并創建動態預警機制，主動做好投資者教育及風險提示工作；積極主動做好客戶反常買賣行為的監控工作，率領客戶理性、合規介入期貨買賣；及時、精確、完整地向客戶傳達買賣所相關制定及監管措施，在買賣所、客戶層面進行雙向溝通，形成快速、有效的反饋機制。
為產業企業提供定制化風險控制服務
比年來，面臨產業連續不斷增長的風險控制需求，中信期貨及其風險控制子公司中信中證資源控制有限公司（簡稱中信中證資源）等充分發揮技術優勢，深入產業一線，依托全口徑的衍生品業務資質，連續不斷結算為產業客戶提供服務的經驗，為產業企業尤其是中小企業提供定制化的代價風險控制等服務，贏得了較好的功效。
中信中證資源相關擔當人通知期貨，中信中證資源巧用看跌期權賣權，協助中小企業降本增效便是一個較好的模式。A企業是浙江省一家紡織廠，以棉花為原材料加工成棉紗銷售。2024年下半年以來，受需求提振等因素陰礙，棉花代價連續振蕩上行，面臨原材料代價上漲、加工利潤被壓縮，紡織企業風險控制訴求日益提拔。中信中證資源在全面了解該企業的痛點后，結合實在際需和解行情判定，為企業設計了賣出虛值看跌期權方案。2024年7月，A企業分兩批對350噸棉花原材料進行場外期權操縱，終極在期權端收入近27萬元，以投入較少的風險控制資金，實現了對原料采購成本的有效管理，提拔了市場競爭力。
授之以魚更授之以漁，上述相關擔當人表示，中信中證資源一直致力于為中小企業設計系統性風險控制辦理方案，從期現貨業務流程創建到內控控制制度設計，從風險控制部分架構到人員系統訓練，發揮外腦作用協助企業搭建自己的風險控制體系，率領企業科學調換生產策劃和發展方位，切實伴隨中小企業風險控制各階段成長，協助其化被動式等候為主動式控制，從基本上協助中小企業在市場變換中真正實現穩健發展。
此外，據了解，中信期貨下屬公司中信寰球商貿有限公司（簡稱中信寰球）依托中期協存案業務服務模式，積極試探中辦國辦《關于促進中小企業康健發展的傳授意見》中提出的相關要求，以多種格式切實服務中小企業。成立至今，中信寰球駐足大宗商品產業鏈，以客戶需求為導向，深耕有色、能化、白色、農產品、軟商品五大領域，連續構建多層次、廣蓋住、不同化的，以大宗商品產業鏈為要點的金融服務體系，助力企業轉型升級。公司已圍繞20多個大宗品種，為300多家客戶提供了倉單業務及基差貿易服務，技術辦理客戶庫存盤活、貨物采購、貨款提前回籠等風險控制需求。特別是自2024年下半年起，通過深入的調研、解析，中信寰球以寧夏地域為試點，以市場需求為導向，以強化金融服務性能、找準金融服務重點為宗旨，通過在鐵合金產地創建自營倉庫，綜合運用各類風險控制工具，為當地企業提供貨物安全保障；并通過提供倉儲服務、基險些價的定價買賣模式，在產區逐漸形成貿易集散地的新局面，有效地辦理了鐵合金企業貨物安全、代價風險控制等困難。
為村莊振興注入強勁金融動力
農業強、農村美、農夫富乃至全面的村莊振興離不開高質量的金融服務。在這個領域，中信期貨及其下屬公司連續不斷創造服務模式，通過大力配合鄭商所及自主開展保險+期貨等項目，為村莊振興注入強勁的金融動力。
了解到，長年來，中信期貨、中信中證資源等一方面積極加入鄭商所的多個保險+期貨項目，另一方面自主開展相關商務項目。據統計，2024年至2024年，中信期貨累計開展保險+期貨項目101個，涉及上市期貨色種12個戰勝百家樂，為18個地域的448萬戶莊家、合作社和涉農企業提供保障，承保貨值過份43億元，已完工項目賠付金額923872萬元。此中，涉及棉花、白糖、蘋果、紅棗、花生等期貨色種，承保貨值過份2034億元，實現賠付約42882萬元，讓來自新疆、甘肅、陜西、廣西、云南等地的542萬莊家受益。
在新疆麥蓋提縣，中信期貨持續3年開展紅棗保險+期貨項目，以實際行動率領該項目從無到有、從小到大，證明保險+期貨模式是具有創造性和可連續性的。2024年4月，鄭商所推出紅棗期貨后，中信期貨在對新疆麥蓋提縣多次實地調研的根基上，與中華財險和當地政府通力協作，開展首個紅棗保險+期貨項目，為麥蓋提縣的189戶棗農培植的18049畝紅棗解決代價保險，終極實現賠付3985萬元，戶均賠付2108元。在此根基上，2024年中信期貨牽頭為麥蓋提縣勝利落地鄭商所首個紅棗保險+期貨縣域蓋住項目，承保面積擴大至6075113畝，涉及紅棗3萬余噸，惠及4167戶建檔立卡貧乏戶在內的棗農6200余戶，終極項目實現賠付18637萬元，賠付率達120%。該項目打造了期貨公司+保險公司+農信社+果業公司+場所政府緊密聯動的合作模式，形成了示范帶動作用，獲評鄭商所保險+期貨優秀項目。2024年，中信期貨繼續承做該項目，并首次引入外部金融機構對麥蓋提縣提供幫扶資金，總保費進一步提拔至2024萬元，為擴大項目規模功勞氣力。截至現在，該項目已經順利解散，結項申報工作正在有條不紊進行。
保險+期貨途經長年實踐試探，保障品種連續不斷豐富、蓋住區域連續不斷擴大、保障程度連續不斷提高，在農業風險控制、助力精準幫扶方面的優勢得到社會各方的廣泛認可。中信期貨開展商務性保險+期貨項目的數目也穩步提拔。例如，甘肅省的蘋果保險+期貨項目在鄭商所和政策性保險+期貨項目外，還出現了以合作社為承保主體的商務化項目。2024年中信期貨承接的甘肅麥積區和甘谷縣蘋果培植合作社項目中，合作社出資比例在90%以上，體現了在鄭商所項目的率領下，蘋果培植主體開始主動將代價保險作為抵御代價波動風險的工具，保險+期貨項目初步具備了商務化的潛力。
另據了解，在綜合性金融服務領百家樂 公式域，依托保險+期貨項目，中信期貨還聯盟中信證券在項目開展地域進行宣傳和訓練工作，為涉農主體、百家樂現金版教學企業、政府吸取和運用期貨證券相關知識，控制生產經營風險，提供技術化服務。此外，中信期貨依托中信集團各級子公司協同，為一些項目開展地域提供無償資金支援、銀行融資、引入電商平臺、企業上市傳授等綜合金融服務。
