7月4日，中國人民銀行、香港證監會、香港金管局聯盟發表公告，批准中國外匯買賣中央（全國銀行間同業拆借中央）、銀行間市場清算所股份有限公司（統稱國內根基設備機構）和香港場外總結有限公司（簡稱香港根基設備機構）開展香港與國內利率交換市場互聯互通合作（簡稱交換通）。
依據公告，交換通指境老虎機體驗金申請內外投資者通過香港與國內根基設備機構連結，介入兩個金融衍生品市場的機制規劃。初期先開通北向通，即香港及其他國家和地域的境外投資者（簡稱境外投資者）經由香港與國內根基設吃角子老虎機體驗金平台備機構之間在買賣、清算、總結等方面互聯互通的機制規劃，介入國內銀行間金融衍生品市場。未來將適時研究擴展至南向通，即境內投資者經由兩地根基設備機構之間的互聯互通機制規劃，介入香港金融衍生品市場。
交換通是中心政府支援香港發展、推動國內與香港合作的又一項主要舉措，有利于鞏固和提拔香港國際金融中央身份，維持長期繁華不亂，有利于穩步推動我國金融衍生品市場對外開放，豐富境外投資者介入渠道。
交換通遵守兩地市場的相關法律律例。北向通遵守現行國內銀行間金融衍生品市場對外開放政策框架，同時尊重國際常規做法，便捷境外投資者進行國內銀行間金融衍生品買賣春風險對沖。可買賣標的初期為利率交換產品，其他品種后續將依據市場場合適時開放。
人民銀行在交換通聯盟公告答問中介紹，比年來，我國銀行間債券市場對外開放力度連續不斷加大，特別是2024年以來，債券通南北向通的先后推出，成為中國金融市場對外開放的主要里程碑。2024年全年，境外投資者達成人民幣債券買賣1147萬億元。截至2024年年終，境外投資者持有人民幣債券規模到達4萬億元，約占全市場總托管量的35%。跟著境外投資者持債規模擴大、買賣活潑度上升，幸運拉霸機比賽其利用衍生品控制利率風險的需求連續增加。為進一步便利境外投資者介入銀行間利率交換等衍生品買賣，人民銀行連續推動銀行間利率衍生品市場穩步開放，利用國內與香港兩地金融市場優良的合作根基，采取雷同債券通的金融市場根基設備連結角子老虎機規則介紹方式，許可境外投資者通過境內外電子買賣平臺、中心對手方清算機構的互聯介入境內人民幣利率交換市場。
人民銀行表示，推出交換通，一是有利于境外投資者控制利率風險。交換通的推出可便利境外投資者採用利率交換控制風險，減少利率波動對其持有債券價值的陰礙，平緩資金跨境流動，進一步推動人民幣國際化。
二是有利于推動境內利率衍生品市場發展。推出交換通后，境外機構帶來不同化需求增加，輔之以高效電子化買賣、緊密銜接的買賣清算環節等優勢，有助于提拔市場流動性，推動銀行間利率衍生品市場進一步發展，并形成良性輪迴。
三是有利于鞏固香港國際金融中央身份。作為我國金融衍生品市場對外開放的主要舉措，交換通的推出是對十四五安排關于強化香港國際資產控制中央及風險控制中央性能的具體落實，有利于增強香港作為國際金融中央的吸引力，深化國內與香港金融市情況作。
聯盟公告稱，香港與國內金融衍生品市場監管機構將各自采取所有必須措施，確保兩方以保障投資者長處為目的，在交換通下創建有效機制，及時處理出現的違法違規行為。香港與國內金融衍生品市場監管機構將簽訂監管合作備忘錄，創建健全監管合作規劃和聯絡談判機制，維護金融市場不亂和公正買賣秩序。
香港與國內根基設備機構應當依照穩妥有序、風險可控的原則，積極推進交換通的各項預備工作，在完工相關條例規定和系統建設、回應市場介入者實際需求、獲得相關監管允許及其他所有必需的工作預備就緒后，正式啟動交換通。
交換通自聯盟公告密布之日起6個月后正式啟動。
人民銀行即日還公佈，中國人民銀行與香港金管局簽署常備交換協議，將兩方自20年起創建的錢幣交換規劃升級為常備交換規劃，協議長期有效，交換規模由本來的5000億元人民幣5900億元港幣擴大至8000億元人民幣9400億元港幣，以進一步深化國內與香港金混合作，更好支援香港國際金融中央建設，推動香港離岸人民幣市場穩健發展。
