2024年6月18日，作為我國首個對外開放的期權合約，棕櫚油期權在大商所正式上市并同步引入境交際易者介入買賣，上市以來，棕櫚油期權市場運行平穩有序，買賣規模逐漸擴大，期權性能初步展現。
據統計，2024年棕櫚油期權累計成交量94610萬手，累計成交額13669億元，日均持倉量1160萬手。在比年油脂代價大幅波動中，棕櫚油期權有效發揮性能，為產業企業提供了更精細化、個性化的風險控制工具。
2024年7月底，我國港灣棕櫚油庫存連續不斷減低，到港船只較少，現貨緊缺。同時，面臨日益嚴峻的新冠疫情，馬來西亞政府實施新的限制措施，導致勞動力短缺，產量覆原遲鈍，庫存也是積年同期最低。但考慮通常當地齋月后棕櫚油出口減少，馬來西亞棕櫚油將逐漸進入快速增產周期，庫存將逐漸增加。面臨棕櫚油供需根本面的不確認性，方順（江蘇）供給鏈控制有限公司（下稱方順公司）通過運用棕櫚油期權套期保值，規避風險，不亂經營。
作為台灣百家樂棕櫚油貿易企業，為避免手里的棕櫚油現貨貶值，尤其是預期行情以下跌為主的階段，企業需要利用金融工具進行保值，對沖代價下跌的風險。方順公司相關擔當人表示，依據企業生產經營的實際場合，通過對市場行情根本面和專業面的深入解析，公司策劃采用海鷗組合謀略協助企業化解風險。
該擔當人通知期貨，海鷗組合謀略，指的是投資者持有現貨，購買一個平值的看跌期權、同時賣出一個虛值的看跌期權及一個虛值的看漲期權謀略組合。此中購買的看跌期權重要用來對沖現貨多頭的代價風險，縱然代價下跌，在代價低于看跌期權的行權價后，看跌期權的收益能夠蓋住現貨代價下跌的損失，可是預期代價跌幅有限，上漲的空間也有限，所以賣出虛值的看跌期權及虛值的看漲期權，重要用來獲得期權費，減低套保成本，在標的大幅下跌時，可以鎖定收益。
據該擔當人介紹，企業利用海鷗組合謀略對沖代價風險時，重要有以下五個步驟：一是簽訂訂單。與上游廠家簽訂訂單，采購1000噸棕櫚油。二是算計出需要用期權進行套保的數目。企業依據自身的敞口場合，以及考慮增值稅等因素，企業需要對沖1000噸棕櫚油的代價風險，每張棕櫚油期權的合約單位是10噸期貨合約，則需要購買或者賣出100張期權。三是依據標的即時行情確認較佳的建倉時點。四是確認建倉數目、建倉時點和行權代價后期權倉位。五是銷售貨物后平倉期權組合。
20gs百家樂24年7月27日，內外盤棕櫚油代價處于高位，也是最近數月最高位置，預期產地棕櫚油逐漸進入累庫。公司依據場外期權報價，賣出100張執行價8500的看漲期權，購買100張執行價8300的看跌期權及賣出100張執行價7800的看跌期權。
企業于8月3日銷售1000噸棕櫚油，全部倉位在8月3日平倉。
海鷗期權組合，在企業面對行情下跌時，很好地協助企業對沖了相關代價風險，在代價大幅下跌340元噸的場合下，企業的現貨銷售賠本僅僅增加152元噸，利用海鷗期權組合，對沖了45%的代價下跌風險。該擔當人說。
該擔當人在結算海鷗組合謀略的優勢時表示，假如企業不進行相關套保，則棕櫚油代價的波動會對企業的生產經營產生較大的陰礙。在上述案例中，企業假如不進行套保操縱，每噸將直接面對340元的賠本，這將導致生產經營遭受較大沖擊，而且賣出的兩個虛值期權所獲得的盡力金能夠減低購買平值期權的成本，減輕套保成本。
該擔當人還通知，在預期未來行情有利時，企業往往會主動增加庫存，可以同時賣出寬跨式組合謀略，實現低買高賣的動態庫存控制。如行情不利時，企業庫存高企，往往是由於銷售不振，導致庫存被動積壓，可以購買看跌+賣出看跌期權組合（價差組合），實現保衛一定幅度的下跌風險，同時減低期初權利金支出成本，也可以購買看跌+賣出看漲期權組合（領口組合），可規避下跌風險，但會拋卻超額上漲收益。如預期代價振蕩，采用海鷗期權，賣出2個期權大幅減低了購買期權的成本，相當于以低成百家樂平台評價本獲得了代價上漲的保險百家樂 統計學，實現采購控制。
現在，企業對衍生品掌握水平還有限，特別是雷同于海投期權組合等較復雜的期權組合的運用并不熟練。未來要進一步加強期權謀略與應用的吸取，提高企業的期權運用才幹，同時加強對行情的判定才幹，提高期權運營的效率。上述擔當人說。（本系列完）
