當前，內地實體企業跨境貿易風險控制仍存在很多難題，期貨經營機構可通過跨境價差收益交換產品等場外衍生品，為實體企拉霸機遊戲業打通境內境外風險控制渠道。
廣州某鋁制品外貿公司（下稱A公司）的加工原材料為電解鋁，其采購在內地市場進行，鋁制品則出口銷售。2024年2月，境外鋁價大幅上漲，境內外鋁期貨差價連續不斷拉大，A公司風險控制需求凸顯。
一方面，A公司在內地需分批采購原材料，采購成本不確認。另一方面，因境外鋁價上漲，境外采購商不愿意用當前代價簽約，需改為月均價的長協模式，A公司不能提前鎖定銷售利潤。
在此情境下，A公司需要同時在境內外期貨市線上老虎機心得場套保，才能到達鎖定采購和銷售代價的雙重目的。但A公司卻面對許多實際難題，一是境外期貨套保渠道不順暢吃角子老虎機贏錢案例；二是境內、境外期貨套保需差別算計保證金，資金占用過大；三是買賣差別在境內外期貨買賣所進行，套保頭寸的估值無法軋差算計。
華泰期貨的風險控制子公司華泰長城資源控制有限公司（下稱華泰長城）為A公司規定了跨境價差收益交換方案，通過鎖定境內外鋁期貨代價的價差，協助A公司規避外貿業務中鋁代價的波動風險，提前鎖定出口利潤，不亂公司經營。
華泰長城總經理于成剛通知期貨，該方案下，A公司采購代價由上海期貨買賣老虎機怎麼玩策略所鋁期貨代價（SHFE鋁）加固定升貼水組成；銷售代價由倫敦金屬買賣所鋁期貨代價（LME AL）加固定加工費組成，此中鋁期貨代價約定為貨物裝運月里3月期貨總結價的月均價。老虎機註冊條件基于企業的套保需求，華泰長城將SHFE鋁和LME AL兩個期貨代價組合，設計了SHFE鋁-LME AL匯率鋁跨境價差標的，再通過收益交換買賣來知足企業同時鎖定采購和銷售代價的需求。
針對A公司的境內原材料采購套保需求，華泰長城通過境內期貨市場完工對沖；針對A公司境外銷售代價套保需求，與境內持牌機構進行對沖買賣，完工境外期貨套保。
在方案執行過程中，鋁境內外價差發作大幅回歸，從外高內低的出口窗口變成外低內高的入口窗口，導致A公司現貨出口業務產生賠本。但由于跨境價差收益交換買賣在價差回歸的過程中獲得盈利，A公司共實現套保收益約820萬元，對外貿出口業務的代價波動風險進行了完全蓋住保衛。
在于成剛看來，跨境價差收益交換產品辦理了外貿企業保值的多重困難：一是辦理跨境套保難疑問。二是通過跨境交換產品設計，提高了資金採用效率。假如差別開展境內期貨套保和境外期貨套保，存在保證金占用過大的疑問，而跨境價差收益交換產品可節約單邊保證金。三是風險估值合并，辦理了存續期內保證金追保壓力。買賣差別在境內外期貨買賣所進行時，面對套保頭寸在存續期內無法軋差算計估值的疑問，而跨境價差收益交換產品將境內外期貨買賣頭寸的估值合并算計，使企業僅需蒙受境內外標的價差的波動風險，減低了可能面對的追保壓力，從而減輕了企業資金壓力。
本案例中，華泰長城針對外貿加工貿易企業采購在內、銷售在外，同時面對境內境外兩個市場風險的特點，積極發揮期貨市場風險控制性能，為企業提供了打通境內境外風險控制渠道的定制化風險控制服務方案，協助企業高效規避風險，實現企業生產經營的不亂。
